2025年中资企业商会白皮书（加纳市场）

一、前言与背景 (一）发布目的 2025年是中华人民共和国与加纳共和国建交65周年，亦是两国建立战略伙伴关系后的首个完整年度，双边经贸合作正式迈入高质量发展新阶段。本白皮书由在加中资企业商会牵头编撰，联合多家行业及地域商会协同推进，旨在系统梳理加纳宏观经济运行态势、重点行业发展动态及投资运营核心规则，全面、客观呈现中资企业在加纳的经营现状、核心挑战与潜在机遇，为会员企业优化投资决策、拓展本地及西非区域市场提供权威、精准的参考依据；同时立足中资企业实际运营诉求，向中加两国政府提出针对性、可落地的政策建议，推动加纳投资营商环境持续优化，助力中加产能合作深化升级，共建“一带一路”倡议下的互利共赢合作新生态，实现两国经济社会协同发展。 （二）背景环境 宏观经济层面，加纳经济于2025年凭借精准的宏观调控与债务重组举措实现强劲复苏，呈现“增速回升、通胀回落、财政向好”的稳健发展态势。据加纳统计局数据，2025年前三季度国内生产总值（GDP）同比增长6.1%，较2024年同期的5.7%显著提升，为2019年以来最快增速；其中非石油GDP增长达7.5%，远超石油经济增速，彰显实体经济的全面扩张与发展韧性。通胀水平得到有效管控，总体通胀率从2024年底的23.8%大幅降至2025年11月的6.3%，其中食品通胀降至6.6%、非食品通胀降至6.1%，物价稳定性显著增强，为企业生产经营与居民消费营 造了良好环境。财政状况持续优化，通过债务重组与财政紧缩政策，公共债务占GDP比重从61.8%降至45.0%，基本盈余占GDP比重达1.9%，惠誉、穆迪、标普三大国际信用评级机构同步上调加纳主权信用评级，投资者信心全面回升，为外资流入奠定坚实基础。 双边贸易关系层面，中加建交以来双边关系稳步推进，2024年9月两国正式建立战略伙伴关系，2025年10月签署《共同推进“一带一路”建设的合作规划》，为双边经贸合作构建起坚实政策框架。据中国海关总署数据，2025年中加双边贸易额达141.21亿美元，同比增长19.3%，其中中方出口114.47亿美元、进口26.73亿美元，同比分别增长33.9%和16.3%。中国已连续多年成为加纳最大贸易伙伴，双方贸易结构互补性极强，中方主要出口机电产品、纺织品、钢材等工业制成品，精准匹配加纳基础设施建设与工业化进程需求；中方主要进口原油、锰矿、可可豆等资源型产品，助力加纳释放资源禀赋优势。2025年，中方对加纳部分特色产品实施零关税政策，进一步降低加纳对华出口成本，推动可可、黄金等产品对华出口量同比增长超20%，双边贸易结构持续优化。 关键产业趋势层面，加纳能源、矿业、制造业三大领域成为外资投资热点，产业发展潜力持续释放。能源领域中，油气上游板块投资回暖，Jubilee、TEN、Sankofa-GyeNyame三大油田持续稳定开发，Pecan油田即将进入量产阶段，天然气综合利用及电力基础设施升级需求旺盛；可再生能源作为国家能源转型核心方向，被纳入加纳“2030年可持续发展规划”，太阳能、风能项目获得政府政策倾斜及世界银行、非洲开发银行等国际机构专项融资支持，市场空间广阔。制造业领域，加纳政府大力推进工业化进程，出台《制造业发展战略（2024-2029）》，中资企业 在纺织、电子、汽车零部件等领域的合资工厂逐步落地，本地化生产、技术转移与产业链协同成为发展主流。农业作为加纳经济支柱产业，占GDP比重约20%，可可、腰果等经济作物的深加工与产业链延伸需求迫切，附加值提升潜力巨大。 二、执行摘要（Executive Summary） 2025年，加纳通过实施宏观经济改革计划与债务重组战略，经济复苏态势强劲，投资营商环境持续优化，为中资企业在非洲发展创造了有利条件。本白皮书基于对加纳市场的全面调研与系统分析，形成核心发现、挑战与建议如下： 核心机遇方面，中加双边关系处于历史最佳时期，《共同推进“一带一路”建设的合作规划》落地实施，为两国产能合作提供坚实政策保障；加纳能源转型、制造业升级、基础设施补短板等领域投资潜力突出，政府推出税收减免、财政补贴、专项融资等一系列优惠政策，吸引外资持续流入；中资企业商会成员在加纳市场已形成规模优势，在工程承包、能源开发、制造业本地化运营等方面积累了丰富经验，品牌认可度与市场影响力逐步提升。 主要挑战方面，商会成员在运营过程中仍面临多重阻碍：能源领域、工程承包领域存在数十亿美元遗留债务，电价机制不合理且调整不透明，直接影响企业收益；监管层面，部分行业许可审批流程繁琐，执法标准存在区域差异，税务政策调整频繁，增加企业合规成本与经营风险；人才短缺、基础设施配套不足、海关物流效率偏低等共性问题，制约企业运营效率与产能释放。 核心建议方面，本白皮书针对性提出五大方向举措：推动加纳政府简化行政许可流程，建立监管政策公开与解读机制，提升执法统一性；优化税制结构，稳定税收政策预期，化解税务争议；加大基础设施投入，重点完善电力配送、港口物流体系，降低企 业运营成本；加强职业技能培训，优化人才引进政策，缓解本地人才缺口；分领域深化中加合作，推动能源转型、制造业升级、农业现代化等重点项目落地见效。 核心数据摘要：2025年中加双边贸易额141.21亿美元，2025年前三季度加纳GDP同比增长6.1%，通胀率降至6.3%；2025年加纳上游油气领域预计投资12亿美元，同比增长9%；中资企业2025年对加纳直接投资约11亿美元，在基础设施、能源等领域承建20余个重点项目，带动本地就业超10万人；17家在加中资商会年度合计营业额达235.0亿美元，本地雇佣人数10.59万人。 三、宏观和行业环境分析 （一）经济与投资环境 加纳作为西非第二大经济体，2025年经济复苏势头强劲，凭借营商环境的显著改善，成为非洲大陆外资吸引力提升最快的国家之一。政府通过实施“经济稳定与增长计划”，成功稳定经济基本面：国库券利率从2024年的30%以上大幅降至2025年11月的11%左右，显著降低企业融资成本；2025年12月，加纳塞地对美元汇率同比升值约29%，有效缓解外资企业进口成本压力；贸易顺差增至136.6亿美元，经常账户盈余扩大至91亿美元，国际储备达138.3亿美元，相当于6个月进口额，对外支付能力与经济抗风险能力显著增强。 投资环境优化方面，加纳政府将吸引外资作为经济发展核心抓手，通过一系列政策举措降低企业经营成本、提升服务效率：修订《公共财政管理法》，确立严格的财政纪律，将公共债务上限控制在GDP的60%；废除博彩税、排放税等12项繁琐税种，将增值税税率降至20%，恢复进项税抵扣机制，显著减轻中小企 业税负；延长纺织品行业零税率政策至2028年，进一步刺激制造业投资。同时，在“大推进”计划框架下，政府将石油收入、矿业特许权使用费等专项资金向基础设施领域倾斜，赋予地方政府更多转移支付权力，推动区域投资环境差异化优化，投资者信心持续回升，2025年前三季度外国直接投资（FDI）流入量有所回升，主要集中在能源、矿业、制造业领域。 （二）GDP增长、通胀、货币政策等宏观指标 GDP增长：2025年前三季度GDP同比增长6.1%，其中第一产业（农业）增长4.2%，第二产业（工业）增长7.8%，第三产业（服务业）增长6.3%，农业、服务业、工业三大产业全面回暖，实体经济成为增长主力。世界银行等机构将加纳2025年全年增长预期上调至4.3%。 通货膨胀：得益于货币紧缩政策与供应链改善，通胀水平持续回落，总体通胀率从2024年12月的23.8%降至2025年11月的6.3%，回落幅度达17.5个百分点。其中食品通胀下降21.2个百分点至6.6%，非食品通胀下降14.2个百分点至6.1%，本地生产商品通胀率降至6.8%，进口商品通胀率降至5.0%，物价水平趋于稳定，逐步接近加纳央行设定的5%-7%目标区间。 货币政策：加纳央行坚持“稳通胀、促增长”双目标导向，通过调节利率水平稳定宏观经济。2025年累计下调政策利率5个百分点，国库券利率同步大幅下调至11%左右，释放私营部门信贷空间；货币供应量（M2）增速控制在10%以内，与经济增长速度相匹配，有效抑制通胀反弹，同时为实体经济提供充足融资支持，2025年前三季度私营部门信贷增速达13.2%。 债务状况：通过与国际债权人达成债务重组协议，加纳公共债务规模从7267亿加纳塞地降至6302亿加纳塞地，占GDP比重 从61.8%降至45.0%，债务结构持续优化，美元债占比从65%降至52%，债务可持续性显著提升，惠誉、穆迪、标普三大评级机构均将加纳主权信用评级展望调整为“稳定”。 （三）外资政策、税收制度 外资政策方面，加纳实行开放包容的外资政策，允许外资进入大部分行业，享有与本地企业同等的国民待遇，在制造业、出口导向型产业、基础设施建设、可再生能源等领域提供专项优惠政策。中加两国签署有《相互保护投资协定》，为中资企业在加投资提供坚实法律保障；2018年签署的“一带一路”建设谅解备忘录及2025年《共同推进“一带一路”建设的合作规划》，进一步拓宽中资企业投资领域，简化能源、基础设施等重点项目审批流程，设立“中加合作重点项目绿色通道”。此外，加纳政府推出能源部门复苏计划（ESRP），鼓励私营部门参与电力配电计量、油气下游开发、可再生能源项目建设等业务，为中资企业进入能源下游领域提供政策契机。 税收制度方面，2025年加纳对税收政策进行多项优化调整，进一步降低企业合规成本、稳定政策预期：增值税税率从21%降至20%，恢复进项税抵扣机制，减轻中小企业税负压力；废除博彩税、排放税、印花税等12项繁琐税种，简化税收征管流程。针对能源矿业行业，《增长与可持续性税法案》（2025年修订版）规定，黄金矿业企业可持续性税率从1%提升至3%，油气上游企业维持1%税率并延长至2028年；石油产品新增每升1加纳塞地附加税，汽油、柴油、石脑油税率分别调整为每升1.95、1.93、1.95加纳塞地。同时，石油协议中的财政稳定保护条款持续有效，可保障企业免受突发税收政策变动影响，降低政策风险。 （四）贸易与双边关系 中加双边关系持续深化，2025年迎来建交65周年，两国高层互访频繁，政治互信不断增强，为双边贸易投资合作奠定坚实基础。2025年1月，习近平主席特使出席马哈马总统就职典礼，双方就深化中加合作达成共识；6月，加纳外长到中国出席中非合作论坛成果落实协调人会议，推动中加合作项目落地；10月，马哈马总统到中国出席全球妇女峰会，期间两国签署《共同推进“一带一路”建设的合作规划》，明确将能源、基础设施、制造业、农业作为重点合作领域，进一步拓宽双边合作空间。 贸易合作方面，中加贸易规模稳步增长，贸易结构持续优化，中国连续8年成为加纳最大贸易伙伴。贸易结构呈现强互补性，中方出口以机电产品、纺织品、钢材等工业制成品为主，2024年出口额占比分别达45%、20%、15%，精准满足加纳基础设施建设和工业化进程需求；中方进口以原油、锰矿、可可豆等资源型产品为核心，2024年进口额占比分别达50%、35%、10%，助力加纳发挥资源禀赋优势。2025年中方对加纳部分特色产品实施零关税政策，覆盖可可、腰果、黄金等20余种产品，推动加纳特色产品对华出口激增20%以上，进一步优化双边贸易结构，缩小贸易逆差。 （五）中国与加纳的进出口结构 中方对加纳出口结构：以高附加值工业制成品为主，品类覆盖生产、建设、民生等多个领域。2024年机电产品出口占比约45%，主要包括机械设备、电子产品、电力设备、工程机械等，为加纳能源开发、基础设施建设及制造业升级提供核心支撑；纺织品出口占比约20%，受益于零税率政策延长及本地市场需求增长，出口规模持续扩大，主要包括面料、服装、家纺等产品；钢材及金属制品出口占比约15%，主要用于建筑工程、桥梁建设、机械制造等领域；其余出口产品包括化工产品、日用品、医药产 品、农业机械等，占比约20%，全面覆盖加纳民生及生产各领域需求。 中方从加纳进口结构：以资源型