五矿期货有色期权策略日报20260407

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 铝（AL）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）al2605合约昨日收盘价24660元，相较前日收盘下跌195元，下跌0.78%，成交量198415手，较前日减少128407手，持仓量231160手，较前日减少5031手(2）AL（铝期权）隐含波动率维持在均值0.1708上方水平波动（3）AL期权持仓量PCR收报于0.614，位于近一年来的28.16%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AL期权标的压力位为26200，支撑位为23000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，多获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_AL2605P23000，S_AL2605P23400和S_AL2605C25000, S_AL2605C26000 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ao2605合约昨日收盘价2741元，相较前日收盘下跌25元，下跌0.90%，成交量256357手，较前日增加6231手，持仓量177637手，较前日减少10851手(2）AO（氧化铝期权）隐含波动率维持在均值0.3318上方水平波动（3）AO期权持仓量PCR收报于0.2765，位于近一年来的24.08%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AO期权标的压力位为3500，支撑位为2700。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_AO2605P2700,S_AO2605C3200 铜（CU）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cu2605合约昨日收盘价96250元，相较前日收盘上涨20元，上涨0.02%，成交量73114手，较前日减少30567手，持仓量177360手，较前日减少5283手(2）CU（铜期权）隐含波动率维持在均值0.2341上方水平波动(3）CU期权持仓量PCR收报于1.0334，位于近一年来的86.12%水位（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CU期权标的压力位为100000，支撑位为90000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_CU2605P90000和S_CU2605C100000 镍（NI）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ni2605合约昨日收盘价133990元，相较前日收盘下跌180元，下跌0.13%，成交量209959手，较前日减少37457手，持仓量150027手，较前日减少6387手(2）NI（镍期权）隐含波动率维持在均值0.3151上方水平波动(3）NI期权持仓量PCR收报于0.6343，位于近一年来的68.57%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，NI期权标的压力位为140000，支撑位为130000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持空头。如：S_NI2605P126000，S_NI2605P130000和S_NI2605C146000, S_NI2605C150000