五矿期货有色期权策略日报20260430

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 铝（AL）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）al2606合约昨日收盘价24615元，相较前日收盘下跌25元，下跌0.10%，成交量173020手，较前日减少86780手，持仓量303972手，较前日减少12400手(2）AL（铝期权）隐含波动率维持在均值0.1750上方水平波动(3）AL期权持仓量PCR收报于0.4792，位于近一年来的0.82%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AL期权标的压力位为26000，支撑位为24000。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_AL2606C24800，S_AL2606C25200（2）波动性策略：无 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ao2609合约昨日收盘价2862元，相较前日收盘下跌20元，下跌0.69%，成交量261771手，较前日减少117396手，持仓量281047手，较前日减少2268手(2）AO（氧化铝期权）隐含波动率维持在均值0.3347上方水平波动（3）AO期权持仓量PCR收报于0.3613，位于近一年来的57.14%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AO期权标的压力位为3000，支撑位为2600。 期权策略建议 铜（CU）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cu2606合约昨日收盘价101630元，相较前日收盘下跌540元，下跌0.52%，成交量104746手，较前日增加3660手，持仓量195727手，较前日减少7107手(2）CU（铜期权）隐含波动率维持在均值0.2344上方水平波动(3）CU期权持仓量PCR收报于0.8713，位于近一年来的71.84%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CU期权标的压力位为110000，支撑位为96000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：无 镍（NI）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ni2606合约昨日收盘价150550元，相较前日收盘上涨1780元，上涨1.19%，成交量477929手，较前日减少76102手，持仓量176516手，较前日减少3916手(2）NI（镍期权）隐含波动率维持在均值0.3188上方水平波动(3）NI期权持仓量PCR收报于0.7645，位于近一年来的89.39%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，NI期权标的压力位为160000，支撑位为140000。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_NI2606C150000，S_NI2606C154000（2）波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_NI2606C158000，S_NI2606P144000