通信行业周报：谷歌链、豆包链、光纤迎新变化

通信 ——行业周报 2026年04月05日 蒋颖（分析师）jiangying@kysec.cn证书编号：S0790523120003 杨昕东（分析师）yangxindong@kysec.cn证书编号：S0790526030005 杜致远（联系人）duzhiyuan@kysec.cn证书编号：S0790124070064 投资评级：看好（维持） 谷歌大会举行在即，AI主线贯穿Cloud Next和I/O开发者大会 Google Cloud Next '26将于4月22-24日在美国内华达州拉斯维加斯举行，大会聚焦企业级AI、云端创新以及代理式AI。在基础设施建设方面，大会或将发布新一代TPU架构，揭晓内存池化和OCS光路交换机的实际应用情况以及新架构的布局节奏。我们认为，本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点，有望进一步打开OCS需求的增量空间。 Google I/O 2026开发者大会将于5月19-20日在加州举行，大会聚焦于展示最新的AI突破以及公司旗下产品更新，涵盖Gemini、Android等众多领域。操作系统方面，本次大会或将公开预览Android 17；硬件方面，公司此前已宣布计划2026年发布AI眼镜，眼镜搭载Gemini模型，有望在大会亮相。 数据来源：聚源 相关研究报告 《重视词元和超节点投资机会—行业周报》-2026.3.29 《GTC&OFC总结：光互联、全液冷大时代—行业周报》-2026.3.22《光芯片和光材料的供需双振—行业点评报告》-2026.3.21 【谷歌链】相关标的：（1）【光模块&光芯片】推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技；受益标的：长芯博创等；（2）【液冷】推荐标的：英维克；（3）【OCS】受益标的：腾景科技、炬光科技、光库科技；（4）【服务器电源】推荐标的：欧陆通；（5）【光器件】受益标的：长飞光纤、太辰光等。 【硅光&CPO链】相关标的：（1）【四重点】推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、天孚通信；（2）【四小龙】受益标的：罗博特科、杰普特、炬光科技、致尚科技；（3）【光芯片】推荐标的：源杰科技；受益标的：长光华芯、永鼎股份、仕佳光子等。 日均Token消耗超120万亿，以豆包为代表的国产AI正抢占行业制高点 4月2日，火山引擎表示豆包大模型日均Token使用量已突破120万亿，较三个月前增长一倍，较2024年5月份首次发布时增长超1000倍。据晚点LatePost报道，日前全球仅三家公司日均Token消耗量超过100万亿：OpenAI、Google和 字节跳 动 。4月2日 ，阿 里发 布 国 产最 强 编 程模 型Qwen3.6-Plus， 当 晚 正 式 版 上 线OpenRouter， 单 日 调 用 量 突 破1.4万 亿Token，增长711%并登顶日榜榜首，同时大幅刷新了平台单日调用的纪录。 【豆包链】相关标的：（1）【AIDC】推荐标的：光环新网、大位科技、新意网集团、奥飞数据、宝信软件、润泽科技等；受益标的：东阳光、数据港等；（2）【CDN】受益标的：网宿科技等；（3）【网络】推荐标的：盛科通信-U、华工科技、中兴通讯、紫光股份等；受益标的：锐捷网络等。 AI接棒电信需求，全球光纤市场进入量价齐升周期 据 英 国 商 品 研 究 所 （CRU） 数 据 ，2025年 全 球 光 纤 光 缆 需 求 同 比 增 长4.1%，其中数据中心光纤光缆需求同比增长75.9%，预计2027年全球光纤需求会攀升至8.8亿芯公里。价格方面，中国G652.D裸光纤现货价格在2026年3月达83.40元人每芯公里，自2025年5月以来累计涨幅超400%。欧洲市场同类产品价格亦较1月环比增长136%，同比增长159%，光纤涨价趋势已经蔓延至全球范围，预计2026-2027年供需缺口或将扩大至15%。 【光纤光缆】推荐标的：亨通光电、中天科技；受益标的：长飞光纤光缆、长飞光纤、远东股份、杭电股份、永鼎股份、通鼎互联、特发信息等。 风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。 目录 1、周观点：谷歌链、豆包链、光纤迎新变化..............................................................................................................................31.1、谷歌大会举行在即，AI主线贯穿Cloud Next和I/O开发者大会..............................................................................31.2、日均Token消耗超120万亿，以豆包为代表的国产AI正抢占行业制高点.............................................................31.3、AI接棒电信需求，全球光纤市场进入量价齐升周期..................................................................................................41.4、投资建议..........................................................................................................................................................................41.5、市场回顾..........................................................................................................................................................................62、通信数据追踪.............................................................................................................................................................................72.1、5G：2026年2月底，我国5G基站总数达490.9万站................................................................................................72.1.1、5G基建：5G基站建设情况................................................................................................................................72.1.2、5G基建：三大运营商5G用户数.......................................................................................................................72.1.3、5G基建：国内手机及5G手机出货量...............................................................................................................82.2、运营商：创新业务发展强劲..........................................................................................................................................92.2.1、运营商：移动云、天翼云、联通云营收情况....................................................................................................92.2.2、运营商：中国移动、中国电信、中国联通ARPU值.....................................................................................103、风险提示...................................................................................................................................................................................12 图表目录 图1：5G基站持续建设，占比接近四成（万站）.......................................................................................................................7图2：2026年2月，三大电信运营商及广电5G移动电话用户数达12.35亿户.......................................................................7图3：移动、电信、联通5G用户数持续增长（百万户）..........................................................................................................8图4：2026年2月，5G手机出货量同比有所下降（万部）......................................................................................................8图5：2025年上半年移动云营收持续增长（亿元）....................................................................................................................9图6：2025年上半年天翼云营收持续增长（亿元）....................................................................................................................9图7：2025年前三季度联通云营收稳健增长（亿元）..............................................................................................................10图8：2025年中国移动ARPU值基本保持稳定（元/户/月）...................................................................................................10图9：2025年中国电信ARPU值基本保持稳定（元/户/