20260406广发期货宏观金融周报汇总10A61242-578C-3F03-A64C-FB455B

期权标的周成交概况 ◼本周各板块标的涨跌分化较为显著，其中贵金属板块的黄金和白银本周涨幅较为显著，分别为+4.11%和+3.59%。而能源化工板块的烧碱、玻璃和纯碱本周的跌幅相对较大，分别为-8.90%、-5.69%和-5.94%。 ◼成交量方面，本周农产品和能源化工板块部分标的日均成交量环比下降较多，其中苹果的跌幅最大，为-42.54%。而特殊商品板块多晶硅和能源化工板块乙二醇的关注度迎来升温，日均成交量环比分别上升42.76%和26.77%。 ◼20日HV方面，乙二醇、PTA的20日HV涨幅较大，较上周分别+7.21%和+6.30%。而锡和碳酸锂的20日HV跌幅相对较大为-12.16%和-9.83%。 2 期权合约周成交和持仓概况 ◼多晶硅期权（+174.67%），PTA期权（+83.03%），碳酸锂期权（+81.16%），棕榈油期权（+77.82%）等品种日均成交量环比上升幅度相对较大，而能源化工板块的对二甲苯和合成橡胶以及农产品板块的苹果等期权品种日均成交量下跌幅度较大。各板块中，黄金、生猪、氧化铝、尿素和多晶硅等期权品种日均成交PCR低于50%且仍处于历史低位区间，铁矿石、原油、PTA、对二甲苯、短纤和碳酸锂等期权的日均持仓PCR超100%。 3 期权主力平值IV概况 ◼本周股指及贵金属板块所有品种的主力平值IV环比上涨，其余板块大部分品种的主力平值环比下降，其中能源化工板块的对二甲苯、尿素和有色板块的镍，主力平值IV分别环比下降37.71%、34.81%和32.53%。本周苹果和铝的主力平值IV环比上涨幅度相对较大，分别为10.01%和9.40%。目前能源化工板块大部分标的的主力平值IV仍处于90%历史分位值以上区间，后续可以关注上表中IV历史分位值处于90%以上的品种隐含波动率的均值回归情况。 主要品种重点数据 ⚫上证50最新收盘价为2830.6，期权总成交额达101090680亿元，成交量PCR为0.77，持仓量PCR为0.66，品种IV为19.32%，20日历史波动率为16.21%，40日历史波动率为17.76% ⚫沪深300最新收盘价为4440.79，期权总成交额达515912640亿元，成交量PCR为0.85，持仓量PCR为0.68，品种IV为19.88%，20日历史波动率为19.15%，40日历史波动率为17.35%价值状态 ⚫中证1000最新收盘价为7536.6，期权总成交额达3985222200亿元，成交量PCR为0.85，持仓量PCR为0.79，品种IV为28.38%，20日历史波动率为29.65%，40日历史波动率为28.22% ⚫黄金最新收盘价为1033，期权总成交额达1793667100亿元，成交量PCR为0.51，持仓量PCR为0.6，主力平值IV为35.86%，20日历史波动率为48.83%，40日历史波动率为60.89% ⚫白银最新收盘价为17843，期权总成交额达2098340900亿元，成交量PCR为0.9，持仓量PCR为0.78，主力平值IV为73.66%，20日历史波动率为87.54%，40日历史波动率为108.59% ⚫棉花最新收盘价为15255，期权总成交额达85702000亿元，成交量PCR为0.73，持仓量PCR为0.88，主力平值IV为13.76%，20日历史波动率为9.39%，40日历史波动率为12.98% ⚫豆粕最新收盘价为2843，期权总成交额达84079200亿元，成交量PCR为0.84，持仓量PCR为0.75，主力平值IV为15.14%，20日历史波动率为21.82%，40日历史波动率为18.30% ⚫棕榈油最新收盘价为9938，期权总成交额达133193200亿元，成交量PCR为0.48，持仓量PCR为0.95，主力平值IV为26.98%，20日历史波动率为32.37%，40日历史波动率为26.13% ⚫玉米最新收盘价为2344，期权总成交额达22124300亿元，成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.52，主力平值IV为9.27%，20日历史波动率为8.52%，40日历史波动率为8.58% ⚫白糖最新收盘价为5338，期权总成交额达54087400亿元，成交量PCR为0.53，持仓量PCR为0.46，主力平值IV为12.78%，20日历史波动率为11.21%，40日历史波动率为9.89% 数据来源：Wind⚫菜粕最新收盘价为2215，期权总成交额达39377500亿元，成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.55，主力平值IV为24.41%，20日历史波动率为29.34%，40日历史波动率为23.36% ⚫豆油最新收盘价为8694，期权总成交额达32036000亿元，成交量PCR为0.47，持仓量PCR为0.7，主力平值IV为17.90%，20日历史波动率为19.68%，40日历史波动率为16.33% ⚫玉米淀粉最新收盘价为2740，期权总成交额达4689900亿元，成交量PCR为1.21，持仓量PCR为0.66，主力平值IV为10.29%，20日历史波动率为12.35%，40日历史波动率为11.97% ⚫鸡蛋最新收盘价为3441，期权总成交额达20883400亿元，成交量PCR为0.62，持仓量PCR为0.67，主力平值IV为19.60%，20日历史波动率为17.29%，40日历史波动率为30.52% ⚫生猪最新收盘价为9380，期权总成交额达247604200亿元，成交量PCR为0.57，持仓量PCR为0.24，主力平值IV为30.74%，20日历史波动率为19.15%，40日历史波动率为22.29% ⚫苹果最新收盘价为9880，期权总成交额达2565900亿元，成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.35，主力平值IV为22.85%，20日历史波动率为28.93%，40日历史波动率为28.00% ⚫铁矿石最新收盘价为799.5，期权总成交额达122765000亿元，成交量PCR为1.87，持仓量PCR为1.1，主力平值IV为21.80%，20日历史波动率为15.72%，40日历史波动率为15.63% ⚫螺纹钢最新收盘价为3097，期权总成交额达14063400亿元，成交量PCR为0.87，持仓量PCR为0.6，主力平值IV为11.04%，20日历史波动率为7.51%，40日历史波动率为8.42% ⚫铜最新收盘价为96250，期权总成交额达292610900亿元，成交量PCR为0.88，持仓量PCR为1.03，主力平值IV为20.22%，20日历史波动率为23.53%，40日历史波动率为31.69% ⚫铝最新收盘价为24660，期权总成交额达123495200亿元，成交量PCR为0.44，持仓量PCR为0.61，主力平值IV为21.42%，20日历史波动率为20.01%，40日历史波动率为29.88% ⚫锌最新收盘价为23590，期权总成交额达31191100亿元，成交量PCR为0.84，持仓量PCR为0.7，主力平值IV为14.84%，20日历史波动率为15.12%，40日历史波动率为20.20% ⚫氧化铝最新收盘价为2741，期权总成交额达45889700亿元，成交量PCR为0.28，持仓量PCR为0.28，主力平值IV为26.05%，20日历史波动率为30.97%，40日历史波动率为26.03% ⚫锡最新收盘价为365740，期权总成交额达189349900亿元，成交量PCR为0.58，持仓量PCR为0.83，主力平值IV为41.06%，20日历史波动率为48.62%，40日历史波动率为69.99% ⚫镍最新收盘价为133990，期权总成交额达78572700亿元，成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.63，主力平值IV为25.05%，20日历史波动率为15.85%，40日历史波动率为35.41% ⚫原油最新收盘价为722，期权总成交额达4394143800亿元，成交量PCR为0.67，持仓量PCR为1.21，主力平值IV为114.78%，20日历史波动率为123.42%，40日历史波动率为97.47% ⚫PTA最新收盘价为6988，期权总成交额达524234700亿元，成交量PCR为0.59，持仓量PCR为1.29，主力平值IV为71.50%，20日历史波动率为61.46%，40日历史波动率为48.40% ⚫甲醇最新收盘价为3364，期权总成交额达727330000亿元，成交量PCR为0.65，持仓量PCR为1.39，主力平值IV为83.23%，20日历史波动率为82.02%，40日历史波动率为67.68% ⚫对二甲苯最新收盘价为10000，期权总成交额达38352300亿元，成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.97，主力平值IV为43.98%，20日历史波动率为63.04%，40日历史波动率为49.15% ⚫乙二醇最新收盘价为5237，期权总成交额达143692500亿元，成交量PCR为0.53，持仓量PCR为1.28，主力平值IV为58.94%，20日历史波动率为70.17%，40日历史波动率为54.56% ⚫短纤最新收盘价为8402，期权总成交额达3825700亿元，成交量PCR为1.24，持仓量PCR为1.63，主力平值IV为34.82%，20日历史波动率为47.64%，40日历史波动率为37.94% ⚫PVC最新收盘价为5428，期权总成交额达137075700亿元，成交量PCR为0.7，持仓量PCR为1.06，主力平值IV为40.30%，20日历史波动率为54.17%，40日历史波动率为42.67% ⚫烧碱最新收盘价为2242，期权总成交额达85787000亿元，成交量PCR为0.69，持仓量PCR为0.69，主力平值IV为47.26%，20日历史波动率为50.94%，40日历史波动率为53.16% ⚫苯乙烯最新收盘价为10596，期权总成交额达215296300亿元，成交量PCR为0.59，持仓量PCR为1.39，主力平值IV为66.84%，20日历史波动率为66.09%，40日历史波动率为54.24% ⚫尿素最新收盘价为1851，期权总成交额达9406600亿元，成交量PCR为0.43，持仓量PCR为0.38，主力平值IV为16.63%，20日历史波动率为22.08%，40日历史波动率为18.84% ⚫合成橡胶最新收盘价为17510，期权总成交额达77364300亿元，成交量PCR为0.68，持仓量PCR为1.07，主力平值IV为56.68%，20日历史波动率为58.34%，40日历史波动率为50.51% ⚫天然橡胶最新收盘价为16845，期权总成交额达111269500亿元，成交量PCR为0.28，持仓量PCR为0.51，主力平值IV为23.87%，20日历史波动率为17.81%，40日历史波动率为21.82% ⚫玻璃最新收盘价为977，期权总成交额达116730200亿元，成交量PCR为0.79，持仓量PCR为0.34，主力平值IV为31.99%，20日历史波动率为29.02%，40日历史波动率为28.02% ⚫纯碱最新收盘价为1155，期权总成交额达64996700亿元，成交量PCR为0.49，持仓量PCR为0.3，主力平值IV为26.20%，20日历史波动率为30.19%，40日历史波动率为26.35% ⚫工业硅最新收盘价为8285，期权总成交额达26046800亿元，成交量PCR为0.77，持仓量PCR为0.44，主力平值IV为21.97%，20日历史波动率为17.91%，40日历史波动率为19.21% ⚫多晶硅最新收盘价为33770，期权总成交额达125133600亿元，成交量PCR为0.73，持仓量PCR为0.31，主力平值IV为55.55%，20日历史波动率为42.38%，40日历史波动率为41.43% ⚫碳酸锂最新收盘价为156960，期权总成交额达1009935300亿元