全球ETF市场概览
- 全球ETF市场概览：截至2025年12月31日，全球ETF资产规模达19.7万亿美元，ETF总只数超过13,900只，已连续15年资金净流入。美洲ETF市场约占全球ETF资产规模的72%。
- 亚太地区ETF资产规模概览：亚太地区ETF资产总规模达2.42万亿美元，其中中国内地是亚太地区近一年ETF净流入额最大的市场。
- 全球ETF资产规模增长概览：过去20年ETF资产规模增长快速，近5年规模复合年均增长率达21%。
- 全球ETF市场里程碑：美国于1993年发行第一只ETF，2019年通过“ETF规则”进行监管改革，推动ETF市场发展。
- 全球ETF市场份额与非ETF公募基金市场份额对比：全球ETF市场份额为33%，非ETF公募基金市场份额为67%。
- 美国ETF和全球ETF发行概览：美国ETF市场中，主动型ETF占54%，被动型ETF占46%；全球ETF市场中，主动型ETF占31%，被动型ETF占69%。
中国ETF市场概览
- 中国ETF资产规模增长概览：截至2025年12月31日，中国ETF资产规模达6.0万亿元人民币，ETF总只数1,402只。
- 中国股票型ETF资产规模概览：中国股票型ETF资产规模达3.83万亿元人民币，ETF总只数1,038只，其中宽基指数ETF占78%，行业主题ETF占18%，因子型ETF占4%。
- 中国前10大股票型ETF标的指数概览：沪深300、中证A500、中证500、上证50、中证1000、科创50等是规模前10大的股票型ETF标的指数。
- 中国红利策略ETF资产规模增长趋势：红利策略ETF资产总规模达2,022.17亿元人民币，总只数103只。
主动型ETF
- ETF结构中的主动管理：主动型ETF由基金经理做投资决策，通过基本面研究、主动选股等争取获得潜在的超额市场回报。
- 全球投资者正在转向ETF投资：过去10年全球主动型ETF增长趋势显著，亚太地区复合年均增长率达54%。
- 全球主动型ETF市场份额概览：2025年主动型ETF吸引了约25%的ETF资金流入，资金流入持续增长。
固定收益ETF生态
- 全球固定收益资金流向及资产规模趋势：全球固定收益ETF资金流入和资产规模稳步增长，2025年全球固定收益资产规模达11.1万亿美元。
- 全球主动型固定收益ETF资产规模概览：主动型固定收益ETF资产规模占全球固定收益ETF资产规模的17%。
- 主动型固定收益产品的表现优于被动型：主动型固定收益产品的表现优于被动型，超越彭博全球综合债券指数的平均超额年化收益率。
- 市场压力凸显ETF流动性优势：在市场压力时期，ETF份额展现出比底层资产更高的流动性。
- 美联储首次加息后美国国债ETF资金流向：美联储加息后，美国国债ETF资金流向发生变化。
ETF趋势
- ETF投资组合模型为何兴起：ETF投资组合模型具有专业投资管理能力、业务可扩展性、多元化尽职调查、节省时间成本等优势。
- 美国非ETF公募基金转型为ETF：美国非ETF公募基金转型为ETF的数量和资产规模持续增长。
ETF投资原则
- ETF的特性与优势：ETF具有透明度、流动性、成本效益、易于获取、高效投资组合等特性与优势。
- ETF的透明度：ETF的透明度让投资者知悉自己所持有的资产，更好地理解投资组合持仓/组合重叠情况，拥有每日业绩归因能力，实现更小的买卖价差。
- ETF流动性解析：ETF投资组合标的证券在投资者之间交易，交易所ETF份额在投资者之间交易，ETF具有承接大额交易的能力。
- ETF运作原理：ETF的创设与赎回流程涉及二级市场和一级市场。
- ETF应用场景：ETF可用于核心配置、战术调整、成本高效投资组合管理、转型现金股票化、市场情绪指标风险管理等。
- ETF交易实践：ETF交易需考虑交易执行效率相关因素，如通过券商来执行订单，以获取ETF和标的证券，也可通过自动化交易软件实现。
- ETF具有承接大额交易的能力：当标的证券被用于提供流动性支持时，ETF能够在不影响市场的情况下承接更大体量的资金。
- 持有ETF的总成本：持有ETF的总成本包括管理费、托管费、投资组合换手率、融资融券总成本、交易成本等。
