五矿期货贵金属期权策略日报20260401

黄金（AU）－市场数据与策略建议

行情解读与策略建议

• 标的行情解析及期权因子研究
  • AU（黄金期权）隐含波动率维持在均值0.2784上方水平波动。
  • AU期权持仓量PCR收报于0.5311，位于近一年来的2.45%水位。
  • 从期权的角度看标的压力位和支撑位，AU期权标的压力位为1200，支撑位为1000。

期权策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。例如：S_AU2605P928, S_AU2605C1056

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