核心观点
- 政策端：国内外多维政策协同推动产业发展，新能源汽车政策从普惠补贴转向精准支持，商用车成为2026年最大亮点；储能领域政策转向以新能源消纳为核心，激活储能“削峰填谷”功能。
- 供给端：锂资源供给稳步增长，盐湖提锂贡献突出，全球新增供给约47.1万吨碳酸锂，呈“海外主导、国内外协同释放”格局，需警惕澳洲缺油担忧及津巴布韦出口禁令等风险。
- 需求端：新能源汽车与储能需求旺盛，细分领域表现亮眼，预计2026年锂电池产量2572GWh（+37%），其中储能电芯占比跃升至34%（+5%），成为第二增长极。
关键数据
- 全球锂资源新增供给：约47.1万吨碳酸锂，国内新增约19万吨，海外新增约28.1万吨。
- 中国锂资源产量：2026年一季度锂矿产量达6.79万吨LCE，同比增长约21%；盐湖提锂产量约4.4万吨，同比大增46%。
- 中国锂电池总产量：预计2026年达2572GWh，同比增长约37%。
- 中国新能源汽车产量：2026年1-2月产量同比下滑8.8%，但单车带电量提升30-36%。
- 中国储能电芯产量：预计2026年达880GWh，同比大增66%。
- 中国储能市场中标量：2026年1-2月达49.5GWh，同比大增161.5%。
研究结论
- 2026年全球储能需求大年，储能领域的爆发式增长推动锂资源成本曲线右移，带动碳酸锂价格重心上移，但锂价的上方空间将受到供给端和需求端的多重约束。
- 全年价格拐点的核心触发因素将围绕“预期与现实的验证”展开，呈现“底部有支撑、顶部有约束、阶段波动受预期主导”的运行格局。
- 2026年碳酸锂价格将呈现“底部上移、波动放大”的特征，电池级碳酸锂有望依托需求支撑快速上行至16万元/吨以上，但需警惕市场预期扰动。
