核心观点与关键数据
- 铁矿石价格走势：DCE铁矿石主力合约01、05、09合约今日均上涨，其中01合约涨2.0元至69.52元，05合约涨1.0元至12.01元，09合约涨1.0元至88.03元。普氏指数方面，61%品位铁矿价格微跌0.4美元至108.1美元，65%品位铁矿价格微跌0.4美元至125.8美元，58%品位铁矿价格微跌0.3美元至97.6美元。
- 基差分析：最优交割品纽曼粉01、05、09合约基差分别为-27.53元、-53.27元、-47.71元，显示期货价格相对现货价格表现强势。跨期套利方面，05/09价差为-2.0元，显示短期合约相对长期合约溢价。
- 进口利润：PB粉进口利润今日微降，卡粉进口利润下降8元至159元，纽曼粉进口利润下降12元至-2元。PB块进口利润微降，超特粉进口利润下降3元至97元。卡粉-PB粉价差为209元，卡粉-金布巴粉价差为209元，PB粉-超特粉价差为118元。
- 内外盘价差：普氏指数与SGX铁矿石主力合约价差方面，61%品位价差为0.4美元，65%品位价差为0.4美元，58%品位价差为0.3美元，显示内外盘价格趋近。
- 钢厂利润与钢价关系：钢厂现金利润与高中低品位铁矿石价差呈负相关，显示钢价上涨对高品位铁矿石需求带动更强。
研究结论
- 当前铁矿石期货价格相对现货价格表现强势，基差走弱，短期合约溢价长期合约。
- 进口利润方面，卡粉和纽曼粉利润下降，显示国内需求对进口资源价格支撑减弱。
- 高品位铁矿石与钢厂利润关联性更强，钢价上涨对高品位铁矿石需求带动更明显。
风险提示
- 本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应独立判断。
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