国联民生：国联民生证券股份有限公司2025年年度报告

公司简称：国联民生 国联民生证券股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）及信永中和（香港）会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人顾伟、主管会计工作负责人尹磊及会计机构负责人（会计主管人员）陈兴君声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟采用现金分红方式，每10股派发现金红利人民币0.60元（含税）。该预案尚需提交本公司股东会审议批准。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 □适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，经济金融政策变化和资本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节第八节第九节释义.....................................................................................................................................5公司简介和主要财务指标.................................................................................................7管理层讨论与分析...........................................................................................................33公司治理、环境和社会.................................................................................................66重要事项...........................................................................................................................94股份变动及股东情况.....................................................................................................122债券相关情况.................................................................................................................135财务报告.........................................................................................................................158证券公司信息披露.........................................................................................................159 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司注册资本和净资本 √适用□不适用 公司的各单项业务资格情况 √适用□不适用 公司持有《营业执照》和中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，具备上交所、深交所和北交所的会员资格、中证协会员资格、中国证券投资基金业协会会员资格、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格等。除此之外，公司取得的其他单项业务资格主要包括： 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 五、公司股票简况 六、公司其他情况 （一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况√适用□不适用 公司由国联证券有限责任公司整体变更设立。国联证券有限责任公司前身为无锡证券有限责任公司，无锡证券有限责任公司系由全民所有制企业无锡市证券公司改制而来。2025年2月7日公司更名为国联民生证券股份有限公司。 无锡证券有限责任公司成立于1999年1月8日，系经1998年1月21日中国人民银行无锡分行《关于无锡市证券公司增资扩股有关事项的批复》（锡银管〔1998〕15号）、1998年11月19日中国证监会《关于核准无锡市证券公司增资改制的批复》（证监机字〔1998〕38号）批准，由无锡市证券公司增资改制设立的证券公司。成立时公司注册资本为5,000万元。 2002年1月29日，经中国证监会于2001年12月15日出具的《关于同意无锡证券有限责任公司股权变更及增资扩股的批复》（证监机构字〔2001〕303号）批准，公司注册资本由5,000万元增至100,000万元，公司名称更名为“国联证券有限责任公司”。 2008年5月26日，经无锡市国资委于2007年12月17日出具的《关于国联证券有限责任公司变更设立为国联证券股份有限公司的批复》（锡国资权〔2007〕53号）、中国证监会于2008年3月3日出具的《关于核准国联证券有限责任公司变更为股份有限公司的批复》（证监许可〔2008〕322号）核准，国联证券有限责任公司整体变更为股份有限公司，变更后公司名称为“国联证券股份有限公司”，公司注册资本为150,000万元。 2015年5月26日，中国证监会出具了《关于核准国联证券股份有限公司发行境外上市外资股的批复》（证监许可〔2015〕1024号），核准公司发行境外上市外资股事项。经香港联交所最终批准，公司在境外共发行40,240万股H股，股票面值为每股人民币1.00元，发行价格为每股8.00港元。2015年7月6日，公司境外发行股份在香港联交所主板上市交易，股票简称：国联证券，股票代码：01456。本次发行后，公司注册资本（总股本）由150,000万元增至190,240万元。 2020年6月29日，中国证监会出具了《关于核准国联证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2020〕1305号），核准公司首次公开发行A股事项。公司首次公开发行47,571.90万股A股股票，股票面值为每股人民币1.00元，发行价格为每股人民币4.25元，股票简称：国联证券，股票代码：601456。公司发行的A股股票于2020年7月31日起在上交所主板上市交易。本次发行完成后，公司注册资本（总股本）由190,240.00万元增至237,811.90万元。 2021年7月21日，中国证监会出具了《关于核准国联证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可﹝2021﹞2486号），核准公司非公开发行A股事项。公司非公开发行45,365.4168万股A股股票，股票面值为每股人民币1.00元，发行价格为每股人民币11.22元。公司非公开发行的A股股票于2021年10月15日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记、托管及限售手续。本次非公开发行完成后，公司注册资本（总股本）由237,811.90万元增至283,177.3168万元。 2024年12月26日，中国证监会出具了《关于同意国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金管理有限公司和民生期货有限公司变更实际控制人等的批复》（证监许可﹝2024﹞1911号）， 核 准 公 司 发 行 股 份 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 等 事 项 。 本 次 发 行 股 份 购 买 资 产 部 分 新 增264,026.9065万股A股股票，股票面值为每股人民币1.00元，发行价格为每股人民币11.17元。上述股份已于2025年1月3日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记、托管及限售手续。本次发行购买资产部分完成后，公司注册资本（总股本）由283,177.3168万元增至547,204.2233万元。本次募集配套资金部分新增20,855.0573万股A股股票，股票面值为每股人民币1.00元，发行价格为每股人民币9.59元。上述股份已于2025年3月10日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记、托管及限售手续。本次募集配套资金部分完成后，公司注册资本（总股本）由547,204.2233万元增至568,059.2806万元。 （二）公司组织机构情况 √适用□不适用 1、公司组织架构 2、公司一级子公司情况 注：除上述全资、控股一级子公司外，公司还参股中海基金管理有限公司33.409%股权、中证机构间报价系统股份有限公司0.66%股权。2026年2月，公司完成所持江苏股权交易中心有限责任公司12%股权的转让，不再持有其股权。 （三）公司（含民生证券）证券经纪营业部的数量和分布情况 √适用□不适用 截至报告期末，公司共有123家证券营业部，分布在全国15个省、直辖市，具体分布情况如下： （四）其他证券经纪分支机构数量与分布情况 √适用□不适用 （五）报告期内公司证券经纪分支机构变动情况 1、分支机构新设情况 报告期内，公司新设2家分支机构，具体情况如下： 2、分支机构撤销情况 报告期内，公司撤销5家分支机构，具体情况如下： 3、分支机构名称、注册地址变更情况 报告期内，公司共有14家分支机构发生名称或注册地址变更，具体情况如下： （六）民生期货分支机构情况 1、报告期期货分支机构情况 截至报告期末，民生期货共有20家分支机构，具体分布情况如下： 2、分支机构撤销情况 报告期内，民生期货撤销1家分支机构，具体情况如下: 3、分支机构名称、注册地址变更情况 报告期内，民生期货共有5家分支机构发生注册地址变更，具体情况如下: 八、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (三)母公司的净资本及风险控制指标 九、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十一、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十二、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的