云涨价背景下如何看待AIInfra的投资机会20260322

2026年03月23日20:40 关键词 AI商业化大模型算力open cloud coding多模态推理云厂商token替代软件核心竞争力投资决策金融医疗税务法律ROI投资人 全文摘要 计算机行业近期股价波动较大，主要受宏观经济环境影响，但产业趋势整体积极，尤其AI行业发展势头良好，商业化变现路径日益清晰，Coding和Open Cloud等方向为行业带来新机遇。尽管面临算力需求激增带来的成本上升和通胀压力，AI技术在多模态和云服务领域的应用前景被看好。建议关注AI领域及通胀方向的公司，看好云计算、算力租赁、IDC和AI应用软件等领域。 云涨价背景下，如何看待AI Infra的投资机会-20260322_导读 2026年03月23日20:40 关键词 AI商业化大模型算力open cloud coding多模态推理云厂商token替代软件核心竞争力投资决策金融医疗税务法律ROI投资人 全文摘要 计算机行业近期股价波动较大，主要受宏观经济环境影响，但产业趋势整体积极，尤其AI行业发展势头良好，商业化变现路径日益清晰，Coding和Open Cloud等方向为行业带来新机遇。尽管面临算力需求激增带来的成本上升和通胀压力，AI技术在多模态和云服务领域的应用前景被看好。建议关注AI领域及通胀方向的公司，看好云计算、算力租赁、IDC和AI应用软件等领域。同时，虽有软件公司面临替代风险，但从长期视角看，逻辑反转可能性存在，提醒投资人关注跌幅较大的公司，把握投资机会。 章节速览 00:00 AI行业商业化路径与增长趋势分析 近期计算机行业股价波动较大，主要受宏观因素影响，但产业趋势未变，整体向好。AI变现路径明显，如coding和open cloud等方向展现出高速增长。海外公司如SOP客人和OpenAI的收入利润翻十倍增长，预示商业化路径进展显著。 02:05大模型商业化与算力需求分析 讨论了2026年大模型商业化重点，包括多模态和coding方向。指出大模型发展推动算力需求，推理卡尤其紧缺，高端推理卡稀缺。云平台部署增加，拉动云厂商算力需求，本地部署因数据安全问题减少。 05:40 AI需求爆发与供应链涨价推动云服务及高端算力价格上行 年初以来，受上游存储、CPU涨价及AI需求爆发影响，云服务提供商如阿里云、百度智能云相继宣布涨价，涨幅从5%至34%不等，尤其在AI相关产品上。此外，高端算力如H卡、A卡在租赁平台售罄，价格持续上涨，反映市场对高端算力的高需求与紧缺状态。 08:23大模型价格因算力成本上升而大幅调涨 由于AI算力成本提升，各大模型公司面临训练和推理成本增加，导致大模型价格显著上涨。例如，质朴的旗舰版GIM5及GIM5 top模型调价幅度分别达到50%和20%，累计涨幅超过70%。腾讯云也对其多款模型结束免费公测并转为正式服务，部分计费涨幅超过400%。整体趋势显示，自去年以来，行业从激烈竞争转向价格上调。 10:56 AI发展与软件替代：行业趋势与个人竞争力 讨论了AI技术的发展趋势及其对软件行业的替代效应，指出AI虽将替代部分基础工作，但深度思考与决策仍需人类。强调了在AI时代，个人与企业需重视核心竞争力的构建，以应对变革。 14:50大模型与Token通胀：市场趋势与投资标的分析 讨论了市场对大模型和Token通胀方向的关注，指出大模型厂商如Mini Max、Anthropic、OpenAI及国内企业月星辰 等受益于模型涨价和调用量增长，建议投资者关注这些领域作为投资标的。 16:06 AI与算力租赁、IDC、云计算及软件公司投资方向解析 对话详细分析了AI相关领域的投资方向，包括算力租赁、IDC、云计算和软件公司。算力租赁因高端卡短缺表现良好，IDC看好字节产业链，云计算公司通过产品调价受益，软件公司如金蝶和合格信息跌幅大但弹性大，建议长期关注。 发言总结 发言人1 首先分析了计算机行业近期的波动和趋势，特别强调了AI行业的积极发展方向。尽管股价受宏观因素影响波动较大，但产业趋势保持不变，尤其指出AI变现路径的进展，如Coding和Open Cloud的商业化潜力。他还讨论了AI对算力需求的显著增加，以及算力价格上涨和替代效应的现象。他强调，AI的发展将推动软件行业适应新的技术趋势，并指出某些行业和岗位可能会受到AI的影响。最后，他分享了对相关公司的投资建议，涵盖大模型、算力租赁、IDC和云计算等领域，并表达了对长期趋势的乐观态度。 要点回顾 近期计算机行业股价波动的主要原因是什么？ 发言人1：近期计算机行业的股价波动主要是由于宏观外围环境的影响，但整体产业趋势并未改变，仍然保持AI行业积极向好的方向发展。 AI投入如何变现的问题今年有何变化？ 发言人1：今年年初开始，AI的变现方向出现了显著变化。一方面，coding领域如the tic和国内质谱等公司的收入ARR实现了高速增长；另一方面，open cloud的出现也带来了商业化变现的新空间，尤其是在B端与各行各业结合推出相关产品方面。 今年在商业化方面有哪些重点关注的领域？ 发言人1：今年商业化的重要方向集中在多模块领域，比如年初快手推出的新产品，以及文本和多模态等变现方向。2026年将是大模型商业化的关键一年，coding、cloud以及多模态将成为变现的重要重心。 open cloud的发展对算力需求产生了哪些拉动效应？ 发言人1：open cloud的火爆带动了算力需求的增长，具体体现在两个方面：一是大模型公司对推理算力的需求激增，尤其是高端推理卡出现了紧缺状态；二是越来越多的企业选择部署云端AI服务，对云厂商的计算能力形成了旺盛的需求。 为何上游存储和CPU涨价会传导至下游？ 发言人1：主要是因为AI需求爆发以及供应链涨价因素，导致包括谷歌、AWS在内的海外厂商，以及阿里云、网宿科技、洛克德等国内厂商的产品价格上涨。这些云服务商由于其领先的算力储备和应对市场需求的能力，也引发了涨价潮，并且高端算力需求目前非常紧缺。 AI大模型的价格近期有什么变化？为什么AI大模型的价格会上涨较多？ 发言人1：今年以来，各大模型公司的价格普遍上调。例如，质朴科技在2月12日推出了旗舰版GIM5，涨幅约50%，3月16日又更新了针对open cloud场景深度优化的GIM5 top模型，并上调了API调用价格20%。此外，腾讯云在3月13号结束了部分模型的免费公测并转换为正式服务，同时大幅上调了其会员系列大模型的价格，涨幅甚至超过400%。AI大模型价格上扬主要是由于AI算力成本的提升以及各模型公司训练成本和推理成本的上升。随着各大厂商对大模型投入增加，训练成本提高，加上市场供求关系的变化，导致大模型服务价格大幅上涨。 AI对软件行业的替代性是否明显？ 发言人1：AI确实会对一部分软件工作进行替代，特别是在金融行业等场景中，对于一些简单重复性工作，如研报助手、金融云服务等，AI的使用体验和效率显著提升，替代性较为明显。但对于深度思考和投资决策这类工作，目前AI还无法完全替代人类决策。 对于软件公司而言，当前的核心问题是什么？ 发言人1：当前软件公司及个人的核心问题是识别自身的核心竞争力所在。虽然AI替代性导致软件行业情绪较差， 但长期来看，随着商业化变现路径逐渐清晰，大家可能会更清楚地看到AI替代性的临界点在哪里，届时软件行业的情绪可能会有所改善。 近期在AI领域的投资建议有哪些方向？ 发言人1：近期主要关注token通胀方向，尤其是大模型方向，因为模型厂商普遍涨价且token调用量大幅增长。推荐标的包括符合mini max等大模型上市计划的公司，以及算力租赁、IDC（如东方国信、字节跳动产业链相关公司）、云计算（如青云、优克德等）以及AI info info领域内的基础设施软件公司和数据类公司（如金蝶、海天瑞声、申请服等）。