美以伊冲突导致原油价格高企,进而加大美国通胀压力。本周,美以伊冲突长期化加剧,市场预期美联储降息时间延迟至2027年,且2026年不再降息。
在通胀及中期选举压力下,美国可能加速解决中东问题。3月以来,A股市场受美以伊冲突影响明显调整,当前战事方向仍不确定。央行会议提出维护金融市场稳定。中期看,中国新经济稳中向好,旧经济出清,资本市场结构性慢牛趋势不变,外源事件或带来配置机遇。
油价中枢抬升、高位震荡下,新能源投资机会凸显。光伏、风电等发电受地缘冲突与化石能源价格影响小,新能源汽车渗透率提升有助于摆脱石油依赖,储能系统则能平抑新能源波动性、提升消纳能力。全球政治和能源结构转变强化能源安全需求,新能源各赛道将持续受益。年新能源板块各环节(光伏、风电、电池、储能)业绩向好,行业具备较高配置性价比。