计算机周观点第37期：大模型进入可执行Agent时代，入口与算力侧同步演进

核心观点与关键数据

本周，小米、MiniMax、Anthropic及腾讯QClaw持续强化模型Agent能力与入口布局，大模型进入强执行、可协同、能自进化的Agent时代。Hunter Alpha与Healer Alpha被确认为MiMo-V2早期版本，MiMo-V2-Pro支持1M上下文，在Coding Agent与Tool Use等维度进入第一梯队，API价格仅为同级竞品的1/5；MiMo-V2-Omni与TTS补齐多模态感知、办公生成与语音交互能力，推动MiMo向“人车家全生态”智能中枢演进。MiniMax发布M2.7，复杂技能环境下指令遵循率达97%，并具备自主构建和优化Agent Harness的能力。Anthropic的Claude Code新增Channels功能，可接入Telegram、Discord等通信工具，用户可直接在手机端远程调用AI执行代码；其底层依托MCP协议，降低持续运行型Agent的使用门槛。腾讯QClaw开启公测，微信入口升级为小程序，支持文件上传接收，上线“灵感广场”实现一键调用，是国内首个实现微信互联的“龙虾”。

英伟达重启对华H200生产，并推出全新MGX NVL机架NVIDIA Kyber，每个机架NVLink域容量翻倍至144个GPU，采用CPO与铜互连实现扩展，Rubin架构亦有望大规模采用铜互连，同步推进中国市场供给修复与下一代算力基础设施演进。

投资要点

1. 大模型Agent能力升级：小米MiMo-V2系列在多模态感知、办公生成、语音交互等维度持续迭代，MiniMaxM2.7在复杂技能环境下指令遵循率达97%，显示国产大模型加快向更强执行力与自我进化能力演进。
2. Agent入口向即时通讯延伸：Anthropic的Claude Code接入Telegram、Discord等通信工具，降低持续运行型Agent的使用门槛；腾讯QClaw开启公测，实现微信互联，加速Agent与高频社交入口融合。
3. 英伟达算力供给修复：英伟达恢复对华H200生产，并推出全新MGX NVL机架，显示公司正同步推进中国市场供给修复与下一代算力基础设施演进。

风险提示

技术发展不及预期，公司业务拓展不及预期。