潍柴动力推荐阶段性底部迎配置机会0319

本轮AIDC电力链调整始于外部局势变化和天然气暴涨，欧美核心标的最大回撤~10%，国内标的15-20%，当前国产链均处于阶段性底部。 #北美电力对天然气依赖大、但3月以来实际价格波动较小美国存量电力装机容量1300GW+，以天然气为能源的超过40%；AIDC所用的主流分布式主电形式为燃气轮机，同时燃气内燃机、SO 【潍柴动力】推荐阶段性底部迎配置机会-0319———— 本轮AIDC电力链调整始于外部局势变化和天然气暴涨，欧美核心标的最大回撤~10%，国内标的15-20%，当前国产链均处于阶段性底部。 #北美电力对天然气依赖大、但3月以来实际价格波动较小美国存量电力装机容量1300GW+，以天然气为能源的超过40%；AIDC 所用的主流分布式主电形式为燃气轮机，同时燃气内燃机、SOFC等发电形式也都以天然气为能源。 但自3月以来，美国天然气期货较2月末最高涨13%，截至3/18涨6%；而欧洲天然气期货最高涨接近80%。 美国气价实际波动不大，且虽气价上涨可能会短期影响AIDC运营和建设成本，但长期看并不会影响AIDC规划和建设进度，#不改北美AIDC缺电逻辑。 #卡特燃气内燃机主电订单排至28-29年、潍柴今年下半年可期卡特1月、3月分别获AIP、Atlas的2GW、1.4GW燃气内燃机作主电数据中心订单，排产已至28-29年。 其中1.4GW订单金额8.4亿美金，对应420万人民币/MW，较备电柴发100-200万/MW显著提升。 #燃气机竞争者少于柴发、潍柴下半年3-6MW级产品上量可期。