GFDX铜箔更新锂电铜箔涨价在即看好锂电材料开启新一轮涨价行情20260

此前，25Q4锂电铜箔已实现2-3k左右的涨幅，本次涨价落地后，单吨盈利有望提升至4-5k。 #26年以来，电子电路HTE铜箔已实现提价，考虑Rubin 26H2量产，我们认为，未来HTE、RTF、HVLP仍有进一步涨价空间。 #锂电26Q1淡季结束、锂电板块有望开启新一轮涨价行情。 头部公司反馈，在碳酸锂价格上涨背景下，国内储能需求仍在持续增长；未来五年锂电需求复合增速达20-30%从排产来看，预计Q2需求环比+10-15%。 储能需求高增有望拉动锂电池及中游材料开启新一轮涨价行情。 从锂电铜箔出货量来看，排序为嘉元科技（26年出货15-17w吨，大部分为锂电）、德福科技（26年出货19w吨，其中锂电15w吨）、诺德股份（26年出货13w吨，其中锂电11.5w吨）、海亮股份（26年出货量11w吨，其中锂电10w吨）、中一科技（26年出货6w吨，大部分为锂电）、铜冠铜箔（26年出货7w吨，其中锂电2.5w吨）。 从锂电占比来看，嘉元、诺德、海亮锂电占比较高；从估值水平来看，海亮最低。