诺德股份交流：锂电箔涨价与AI铜箔进展更新

发⾔⼈ 1 00:00:02 好的，各位投资⼈⼤家下午好，我是深安电信的⻢丁。呃，今天我们请到诺德董，呃，诺德股份的董那个卓总来跟我们做⼀个交流，那公司最近确实也有⼀些⾮常积极的变化啊，包括呃最近⼀些产业的价格的⼀些变化，以及公司在呃新的⼀些⽅向。包括 AI 同步的⼀些呃布局啊，所以也⾮常荣幸这个今天卓勇帮我们再介绍⼀下公司最新的⼀些进展。呃，周总，要不您先简单介绍⼀下，然后我们再提问。 发⾔⼈ 2 00:00:28 哎，好的好的好的，呃，感谢⻢⽼师啊，然后也呃感谢⼤家来参加这个公司的这个呃交流会议。呃，那最近呢，确实是，因为前段时间其实可能⼤家也都很关注这个到这个年底的这个阶段，虽然说前段时间可能都有⼀些客⼾在做⼀些这种保供啊、守单的这种动作，但是这个价格的传导是不是顺利，所以前段时间其实⼤家⼀直也都很关注这个事情。那最近呢，确实就是呃反正从我们⾃⼰哈，因为我们呃⾸先就因为我们做的这个品种还是以4. 发⾔⼈ 2 00:00:56 5微⽶的这个品种为主嘛，所以相对来讲呢，可能。呃，它的整个体量级别，在市场上的渗透率可能并不是说呃特别⾼的这种品类，那所以我们这块的涨价呢，⽬前来看传导还是⽐较顺利的。就是呃这个通过1112⽉两个⽉跟客⼾的这种反复的呃沟通交流，那现在呢陆陆续续呃我们的这种呃价格也开始就是提起来了，就是⽽且呃后续⼀些⼤的订单可能从呃新的⼀个周期⼀⽉啊可能到⼆⽉慢慢的也就会开始执⾏新的这个价格了。所以这个传导还是⽐较顺利的。嗯，那其他的我们还有⼀些呃⾮4. 发⾔⼈ 2 00:01:33 5的，但是那个占⽐就不是很⼤了，那相相对来讲就是⼀些呃散单，那这些散单呢其实在之前可能我们在呃这个⼤客⼾的这个价格之前其实就已经涨完了。所以我们现在来讲呢应该是基本上我们呃绝⼤部分的订单呃都涨价的这个事情都已经落实了，呃，可能从呃下个周期开始就执⾏新的价格了。这个就是呃涨价这⼀块的⼀些新的进展吧，然后呢我们在整个四季度。调动率这⼀块也⽐前三个季 度得到了⼀个⽐较⼤的提升，那我们前三个季度呢，⼤概就是在⽉均可能5,000到5,500的⼀个呃出货。那从呃第三季度的最后⼀个⽉就是9⽉开始，其实这个量就开始快速的增加了，那从9⽉份我们就到了6,000吨以上，那10⽉份呢就到了7,000吨。⽬前从1112⽉这两个⽉来看呢，呃，⼤概都是在呃7,500吨往上，啊，不到8,000吨的⼀个样⼦。其实我们本来可能量还可以呃稍微再增加⼀点，但是也呃因为⼀直在跟客⼾在在在谈价的这个过程嘛，所以呢我们这两个⽉的量呢就稍微呃没有没有放的更多。嗯，那我们现在呢预计从⼀⽉份开始，啊，我们的整个价动率⼜会⽐四季度要再提升⼀个档次，可能我们预计会到8,000吨，呃，⾄少是8,000吨以上到9,000吨的样⼦，然后可能到年后⼤概可能就会到1万吨以上。所以呃我们这块呢应该说呃因为我们之前⼀直也是主要⼒推4. 发⾔⼈ 2 00:02:56 5厘⽶的这个品种嘛，那前期呢确实也是呃还是付出了⼀些代价。假的哈，就今年1~3季度，呃，⾸先很明显可能就是我们的这个呃加动率可能就没有那么⾼，所以导致公司呢⼀直到三季度，可能在所有友商都已经扭亏为盈的情况下，啊，我们可能都还在⼀个微亏损的⼀个状态。那从四季度来看呢，我们价动率已经爬到了这个呃我们到7,000多吨的话，就是⼤概可能到了呃接近七成吧，六成多到七成的⼀个价动率的情况下，我们其实就应该说呃可以到这个盈亏平衡点了。那后⾯到明年⼀季度，我们的这个价动率进⼀步往上爬，呃，可能⼀直到可能，我们估计过年后吧，过年后我们就会把这个所有的价动率啊全部都爬满，那呃⼤概应该说单⽉出货就能到⼀万吨到11,000吨的样⼦。我们明年全年的预计出货⼤概在12~13万吨。呃，那从这个从这种价动率的情况下来讲呢，应该说我们的这种利润率啊什么的就能够提得到⼀个⽐较好的体现，因为前期就是我们可能属于⽑利率看着可能要⾼⼀些，但是因为价动率不⾜，所以就导致这个呃⼀直也没有这个盈利。这么个情况，那这⼀块呢，就是关于我们可能啊锂电这⼀块呃涨价呀，包括加⼯率的⼀个量的⼀个情况。那今天呃还有另外⼀个主题，就是可能AI最近的⼀些情况，⼤家也都⽐较关注嘛。 发⾔⼈ 3 00:04:11 为什么这样？嗯。 发⾔⼈ 2 00:04:13 喂喂。 发⾔⼈ 1 00:04:17 喂，胡总，杭州这边中⼼好像断了。嗯，现在可以听了吗？断了吗？哦，那刚刚是 AI 这块，AI 这块，啊。 发⾔⼈ 2 00:04:23 我这么听不到。对对对。哦，对，我就说这个，因为今天会议是两个主题嘛，那另外另外⼀块就是可能⼤家也⽐较关注 AI 这块的进展，那 AI 这块呢，其实呃整体来讲，从去年去年开始其实我们就已经在跟客⼾这边在呃加速的去进⾏⼀个这种呃供应链的这种呃⼊库呀，包括这种产品的这种送样验证啊，各种各样的这种呃这种⼯作。那前期呢，⼤概我们说可能每个⽉可能就是⼀个不到100吨，100吨级别的⼀个出货。 发⾔⼈ 2 00:04:54 然后那我们现在来看的话呢，应该说呃⾸先我们现在已经在已经在这种头部。的⼤家应该⽿熟能详的这些知名的这些下游的呃板⼚也好，PCB ⼚也好，现在我们基本上都已经进到他们的⼀个供应链⾥了。那你⽐如说像国内的⽐较知名的，像盛弘、深意、⼴和这些上市公司，⼤家⽐较知名的了解的，那我们现在都已经在跟他们已经有⼀个呃已经有⼀个很⻓时期的⼀个呃供货了。然后呢像呃台系的这种，像呃台耀、台硕，啊，台硕还台耀，啊，反正这个这个这个我们之前其实就已经呃开始购了，那最近呢我们呃跟这个台光开始也进了他的这个供应链⾥了。呃，然后还有就是还有连帽连帽这个应该也算是台系的这个啊，呃，连连帽连帽电⼦，呃，然后包括像松下，呃，这个⽇系的松下。 发⾔⼈ 2 00:05:43 那像这些呢，呃，我们现在都已经在他们的这个供应链⾥了。那去年呢，呃，应该是今年，今年前⾯这些周期呢，基本上我们可能是供普通产品为主，然后呢会配⼀些这种呃中⾼端的产品，那呃⽬前来看呢，呃，我们⼀些这种呃。呃，中⾼端的产品，⽐如说像 RTF3呃，像 HVL P杠1杠2这样的产品，呃，⽬前来讲应该进展都还⽐较顺利，我们预计可能从明年⼆季度开始，呃，就能够有⼀定级别的这个量的提升了。啊，就是前期可能就是都是这种⼩⼩⼩批量的这种订单，啊，在验证呀，在这种过程中，啊，那像现在，像像像这个 hvl p 杠1-2的产品，呃，是在呃台耀应该是台耀那边，现在已经呃在在他们的⼀个验证的⼀个过程中了。像 RTF3啊这个产品，那我们也是在盛虹那边 ，呃，应该说呃后⾯如果这个呃这个这个后后期的话，这个量应该还是⽐较有保障的。 发⾔⼈ 2 00:06:39 呃，所以我们预计呢，明年全年的话，呃，我们⼤概可能，因为我们总共的产能是14万吨，那呃其中呢是11+3这样的⼀个配⽐，其中3万吨是这个呃其中3万吨是我们的这个可以⽣产这个⾼端电⼦呃箔的这个产能。那这部分呢，我们明年预计可能会呃⼤概有1.5万吨左右可能会接。接到这个⾼端的电⼦标本，这个这个这个订订单上⾯去。呃，然后⼤概就是近期呃就是这么⼀些呃新的变化吧，先跟⼤家分享⼀下，看看⼤家有什么具体的问题。 发⾔⼈ 1 00:07:14 对，好的，周总，你介绍⾮常详细。那我我这边先请教⼀下关于锂电博这边的⼀个问题，就是呃，这次涨价的⼀个呃⼤概的幅度，或者说客⼾的覆盖度是怎么样的？ 发⾔⼈ 2 00:07:26 幅度是吧？幅度的话，我们现在应该是最少的是涨了两千。呃，但是当然绝⼤绝⼤部分⼤的订单这部分可能就是涨了两千，那可能还有⼀些订单可能会超过两千的啊。然后覆盖度的话，我们⽬前因为前⾯也讲了嘛，就是其实⼩订单的话，我们可能之前就已经涨了。那最近其实落地的就是我们的这种呃⼤客⼾的这种订单啊，在逐步的落地。 发⾔⼈ 1 00:07:51 好的了解，然后这次价格是呃⽐如说呃可以理解为是⼀⽉份开始正正式执⾏嘛，然后呃后边后续的档位结构呢，或者这次价格。锁的⼤家锁的⼀个周期是多久啊？ 发⾔⼈ 2 00:08:03 嗯，倒也没说这次的价格会锁多久。呃，总的我们其实价格的变动还是根据这个，肯定是根据供需的⼀些情况来嘛，那我们预计的话，这个价格呃肯定⾄少得执⾏个两个⽉吧，⾄少到过年以后，可能到⼆季度，因为⼀般来讲我们⼆季度可能⼜会进⼊⼀个新的这个⼩旺季嘛。到时候可能再看市场的⼀个整体的⼀个呃供需情况，啊，再来看看这个价格是不是要再做调整。⽽且刚刚前⾯也提到 ，就是说我们可能预计我们⾃⼰在电⼦产品这⼀块，可能到⼆季度会能看到⼀些这个呃积极的进展，所以到时候呢，我们可能也会有⼀些产能上，啊，可能要倾斜到这个电⼦上去。可能到时候再根据这个产能的⼀个调配情况来定。 发⾔⼈ 1 00:08:46 对，好的，好的，明⽩。呃，然后就是其实我们⼀⽉份的排产展望还是不错嘛，包括其实三⽉份的排产就就创新⾼了嘛。现在⾏业整体也都会⽐较紧，就我们假如现在去展望的话，就是到了这个呃⽐。⽐如说三⽉份排产拉升的时候，会不会发⽣第⼆次这个价格的这个重新谈判？ 发⾔⼈ 2 00:09:05 嗯，我觉得这个有两⽅⾯的因素影响哈，⼀⽅⾯呢，就说呃我们现在涨的品种，因为我们这个是4.5嘛。那⽬前来讲应该说6微⽶这⼀块呃可能只是⼀些散散单可能涨了，那可能有⼀些⼤客⼾的订单，他们可能还没有呃应该还没有确定涨，但是反正我听说好像也说这个⼀⽉份应该说可以给涨。呃，但是这个可能呃还要还要还要稍微再确定⼀点。如果说其实1⽉份他们这个所有的订单，⼤家的这个价格都能够涨起来的话，那我觉得可能到3⽉份应该是有⼀轮⼤家都在再次⼀起去上调的⼀个机会的。呃，那⽆⾮也就是谁先谁后的⼀个关系了。但是如果说这个6微⽶，这个他们这个1⽉份嗯如果说没涨起来，1⽉份2⽉份没涨起来，那可能到3⽉份才涨的话呢，啊，那这个可能就也要根据到时候的⼀个这种。订单的⼀个呃情况来看，就是根据市场的整体的⼀个订单，呃，紧缺，景⽓程度来看。 发⾔⼈ 2 00:10:05 呃，我们⽬前看⾃⼰的排产呢，是⼀直会往上⾛的，因为我们⽬前的客⼾是以储能客⼾为主。就我现在的前⼗⼤客⼾⾥⾯，就⽬前当下，就今年，2025年到时候年报出来⼤家可以看⼀看，就是我们2025年的前⼗⼤客⼾⾥，没有 b 公司也没有 c 公司。所以我们的动⼒客⼾是呃⾮常少的，啊，我们这个基本上都是储能的客⼾，所以可能我们嗯整个在⼀季度来看，排产都会持续的往上去⾛。但是⾏业呢，⼤家呃因为我之前跟⼀些投资者沟通，⼤家也还是多少会有⼀些担⼼，⼀⽉份这个呃⽐如这个购置税的退坡，会不会对动⼒呃有⼀些影响，这个影响到底有多⼤？啊，那可能现在⼤家在这⼀块呢，会稍微的呃有⼀点看不清，所以我觉得呃可能也会跟这个事情要去结合着来看，啊，就不不能说单独我我我从我们⾃⾝来讲，我们当然觉得说啊4. 发⾔⼈ 2 00:10:56 5因为我我⾃⼰是因为客⼾⽤的越来越多嘛。所以我的。呃，加⼯率啊各⽅⾯提升，那带来我的产能在紧张，那我我可能可以这个价格可以先传导。嗯，但是你说从全⾏业来看呢，呃，可能也要呃也要结合的⼀起来看。嗯，我是这么个观点吧。但我觉得应该还是⽐较乐观的，因为最近好像说这个你 b 公司这个价格也都有给⼤家在松动嘛，因为我们⾃⼰最近也接了 b 公司的⼀个订单，就是价格也还挺不错的。所以我们呃其实我们之前25年可能基本上都没有没有 b 公司的订单了。呃，然后我们最近⼜从明年⼀⼀⽉份，为什么说明年⼀⽉份的量，我们还是有信⼼能够更⾼，就是因为我们⼜重新接了⼀个 b 公司的订单，然后这个价格也还⽐较好，所以呃我们觉得说其实整体来讲，嗯，可能没有⼤家预期的那么可能这个下滑会⽐较严重啊什么的，应该呃还会还好。 发⾔⼈ 1 00:11:50 嗯，好的，明⽩，明⽩。⾏，那会议说呢？我们开放⼀下这个投资⼈的提问。 发⾔⼈ 4 00:11:56 ⼤家好，如需提问，电话端的参会者请向话机。上对星号键，再按数字⼀。⽹络端的参会者，您可以在直播间互动区域内⽂字提问，或点击旁边的举⼿按钮申请语⾳提问。谢谢。 发⾔⼈ 4 00