新一轮周期刚刚开始首先明确第二轮锂电材料涨价正在路上隔膜只是带头的

首先明确第二轮锂电材料涨价正在路上，隔膜只是带头的，继续会逐步都到来，建议板块配置 #全球多重逻辑驱动需求全面向上，强预期稳步兑现 （1）储能短期需求拉动，国内2月储能采招量近60GWh，维持强劲态势，海外户储品牌商爆单，排产饱满。 （2）储能中长期需求可期，国内现货及容量电价陆续扩容，海 新一轮周期刚刚开始# 首先明确第二轮锂电材料涨价正在路上，隔膜只是带头的，继续会逐步都到来，建议板块配置 #全球多重逻辑驱动需求全面向上，强预期稳步兑现 近期锂电储能需求全面向上的强现实持续演绎，我们认为由多重逻辑驱动：（1）储能短期需求拉动，国内2月储能采招量近60GWh ，维持强劲态势，海外户储品牌商爆单，排产饱满。 （2）储能中长期需求可期，国内现货及容量电价陆续扩容，海外电网强化需求共振。 同时算电协同及发展新型储能上升至国家级战略，国内外AIDC建设引致巨量配储需求。 （3）动力需求回暖，除单车带电支撑外，近期国内乘用车预期亦持续确认好转，主流车企订单月环比均达20%以上。 当前龙头除4月持续增长外，Q2指引积极，有望环增近20%。 供需紧平衡将进一步加剧。 同时结合C业绩交流，大电芯加持下项目IRR可提升2-3pct，原材料价格承受度显著提升。 #双轮驱动下再通胀在路上，各环节价格有望持续修复。