钢材宏观数据
- 房地产新开工面积5084万平方米，累计同比-23.1%，单月耗钢（1-2月）330.46万吨，处于历年同期最低水平，但下降趋势已趋于平稳。
- 1-2月汽车产量402.4万辆，累计同比-9.9%；1月单月耗钢1015.77万吨，环比-11.67%，同比+3.1%；2月单月耗钢881.50万吨，环比-13.22%，同比-6.6%。
铁矿日报
- 当前铁矿石价格因谈判事件短期走强，但BHP对华发运缺口或为策略性，可持续性弱，警惕快速反转。
- 发运受天气影响回落，运费上升有限；中东海峡局势增加中国到港，但燃油涨价延缓到港节奏。
- 需求端铁水产量将随复产回升，然终端疲软、库存高压，利润复产后或再承压。
- 港口超季节性累库，但结构性短缺突出，中品矿资源紧张。
- 估值已处高位，近月合约呈正套格局。
- 整体上，事件驱动难持久，供过于求趋势未改。
煤焦日报
- 3-4月进入终端需求验证期，现实数据重要性提升。
- 中东航线存在不确定因素，或对我国短期钢材出口产生抑制作用。
- 在钢材出口需求转弱的背景下，黑色系整体价格或将面临较大的下行压力。
- 煤焦受海外能源涨价影响，盘面底部有一定支撑，但过剩问题将制约煤焦价格弹性，不宜过度乐观。
铁合金日报
- 短期看铁合金下方成本支撑逐渐增强，但下游钢材终端需求较弱以及板材高库存压力，铁合金上涨空间或有限。
纯碱日报
- 纯碱日产来到近12万吨高位，供应压力持续。
- 刚需目前整体持稳偏弱，不过供应端不排除有预期外扰动。
- 库存表现比预期的更好。
- 如果盘面上涨，期现等中游有一定补库空间，但因为需求弹性有限，价格空间预计一般；而价格向下的空间则需要库存的积累去打开。
- 中长期供应高位预期不变，等待产业矛盾进一步积累。
- 除了基本面外，不排除其他板块或宏观因素带动。
玻璃日报
- 目前浮法玻璃冷修预期继续，日融处于下滑阶段，但中游库存偏高一直是市场担心的风险点，因为一旦负反馈发生现货压力较大，下游恐无法承接。
- 其次，点火和冷修的消息均不断，沙河待点火的新线不少。
- 供应的回归预期以及中游高库存均限制了玻璃的高度，需求则有待验证。
- 成本端石油焦有所上涨。
- 其次基本面除外，也要考虑宏观和情绪，不排除受影响有所带动。
