巴黎双边贸易谈判首日,美方对美国航空航天业能否从中国获得钇表示关切。市场预期未来对美放开钇的出口,但报告认为概率很小。钇作为航空发动机热障涂层、半导体光刻胶、高端陶瓷等关键领域的核心材料,直接关联国防军工与高端制造安全。中国是全球唯一具备完整钇加工产能的国家,出口管制是核心战略筹码,不会轻易让渡。
对日管制是精准反制,2026年中国对日本实施两用物项出口管制,明确将氧化钇纳入清单,针对日本军工与半导体等产业。对美出口即便有微调,也会严格限制最终用途与转口,严防流向日本。日本在钇的消耗上全球占比超过60%。
市场情绪波动受大盘影响,今年日本优势产业(氧化锆粉体、MLCC介质粉等)或面临断供风险,持续看好涨价+国产替代同步进行,重视爱迪特、国瓷的底部位置。