洁美科技拟收购埃福思科技100%股权,进军超精密加工设备领域。埃福思科技主要产品包括离子束抛光机、磁流变抛光机等,核心产品离子束抛光机可实现埃米级超光滑表面加工,广泛应用于半导体、航空航天等领域。埃福思团队技术积累深厚,高管曾参与国家“02”专项等项目。
埃福思科技的产品主要应用于半导体、航空航天等领域,国内厂家包括长沙埃福思、四川至臻精密等。洁美科技MLCC用途离型膜已与国巨、华新科等主要客户稳定批量供货,并完成韩日系大客户验证。
投资建议:如收购顺利落地、AI行业高速发展,公司有望实现主业MLCC产品高速增长,超精密加工设备打开第二曲线。预计2025-27年营业收入分别为21.86、28.90、36.41亿元,归母净利润分别为2.63、4.35、6.55亿元,EPS分别为0.61、1.01、1.52元,对应PE分别为69.71x、42.22x、28.06x。维持“买入”评级。
风险提示:拟收购事项存在不确定性,行业竞争加剧,下游需求不及预期等。