煤及基础化工期权早报

标的行情解析及期权因子研究

• SH605合约：昨日收盘价2547元，下跌0.62%，成交量增加，持仓量减少；隐含波动率维持在均值0.3124上方，持仓量PCR位于近一年来的95.51%水位；压力位2680，支撑位2000。
• UR605合约：昨日收盘价1900元，上涨0.31%，成交量增加，持仓量增加；隐含波动率维持在均值0.2299上方，持仓量PCR位于近一年来的2.04%水位；压力位2080，支撑位1700。
• V2605合约：昨日收盘价5849元，上涨2.09%，成交量大幅增加，持仓量增加；隐含波动率维持在均值0.2197上方，持仓量PCR位于近一年来的98.78%水位；压力位6500，支撑位5000。

期权策略建议

• SH605合约：方向性策略建议构建看涨期权牛市价差组合；波动性策略建议因地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略。
• UR605合约：方向性策略建议无；波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合，动态调整持仓头寸，保持Delta中性，如S_UR2605P1840和S_UR2605C1940。
• V2605合约：方向性策略建议构建看涨期权牛市价差组合；波动性策略建议因地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略。

免责声明

• 本报告信息基于可靠资料，但五矿期货有限公司不负责任何信息导致的损失。
• 报告不提供量身定制的交易建议，交易者应独立评估并征求专业财务顾问意见。
• 报告内容版权为五矿期货有限公司所有，未经许可不得复制传播。