【金工周报】（20260309-20260313）：短期择时模型偏中性，后市或继续中性震荡

金工周报2026年03月15日 【金工周报】（20260309-20260313） 短期择时模型偏中性，后市或继续中性震荡 本周回顾 华创证券研究所 本周市场涨多跌少，上证指数单周下跌0.7%，创业板指单周上涨2.51%。 证券分析师：王小川邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型中性。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看空。智能算法沪深300模型看空，智能算法中证500模型中性。 中期：涨跌停模型中性。上下行收益差模型绝大部分宽基指数看多。月历效应模型中性。 相关研究报告 《华创金工周报（20260302-20260306）：择时短期模型偏中性，后市或中性震荡》2026-03-08 长期：长期动量模型中性。 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看空。上下行收益差模型中性，上下行收益差相似模型中性。 本周行业指数涨跌互现，涨幅前五的行业为：煤炭、建筑、电力设备及新能源、电力及公用事业、基础化工，跌幅前五的行业为：国防军工、石油石化、综合金融、有色金属、传媒。从资金流向角度来说，基础化工、钢铁、家电、房地产主力资金净流入居前，计算机、通信、有色金属、电子、国防军工主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为96.37%，相较于上周增加了35个bps，混合型基金总仓位90.13%，相较于上周增加了121个bps。 本周机械与医药获得最大机构加仓，电子与汽车获得最大机构减仓。 本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.23%。 本周股票型ETF平均收益为-0.25%。 本周新成立公募基金49只，合计募集360.88亿元，其中混合型29只，共募集278.64亿，股票型16只，共募集69.66亿，债券型4只，共募集12.58亿。本周VIX有所上升，目前最新值为16.89。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终上证指数本周涨跌幅为-0.7%。短期模型特征龙虎榜机构模型看多，特征成交量模型与智能算法300模型看空，上下行收益差模型依旧看多。综合模型看空。因此我们认为，后市或继续偏中性震荡。 港股择时观点：上周我们认为港股指数情绪中性偏空，最终恒生指数本周涨跌幅为-1.13%。本周成交额倒波幅模型继续看空，上下行收益差相似模型中性。因此我们认为，后市恒生指数情绪或继续中性偏空。 下周推荐行业为：通信、综合、综合金融、家电、钢铁。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.........................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................144、本周实现突破的个股.............................................................................................16 二、市场热点与机会.......................................................................................................18 （一）下周新发基金.......................................................................................................18（二）风险个股提醒.......................................................................................................191、形态风险个股.........................................................................................................192、其他风险事件.........................................................................................................20（三）复盘与后市观点...................................................................................................20（四）总结.......................................................................................................................21 三、历史观点回顾...........................................................................................................22 四、风险提示...................................................................................................................27 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图....................