【金工周报】（20260309-20260313）：短期择时模型偏中性，后市或继续中性震荡

市场回顾与展望

• 指数表现：本周市场涨多跌少，上证指数下跌0.7%，创业板指上涨2.51%。
• 模型信号：
  • A股短期模型：成交量模型中性，特征龙虎榜机构模型看多，特征成交量模型看空，智能算法沪深300模型看空，智能算法中证500模型中性。
  • A股中期模型：涨跌停模型中性，上下行收益差模型大部分看多，月历效应模型中性。
  • A股长期模型：长期动量模型中性。
  • A股综合模型：综合兵器V3模型和国证2000模型均看空。
  • 港股中期模型：成交额倒波幅模型看空，上下行收益差模型中性，上下行收益差相似模型中性。
• 行业表现：煤炭、建筑、电力设备及新能源等行业涨幅居前，国防军工、石油石化等行业跌幅居前。资金流向方面，基础化工、钢铁等行业净流入居前，计算机、通信等行业净流出居前。
• 基金仓位：股票型基金仓位上升35 bps至96.37%，混合型基金仓位上升121 bps至90.13%。
• 行业加仓减仓：机械与医药被加仓最多，电子与汽车被减仓最多。

基金角度

• 基金收益：偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.23%。
• ETF表现：股票型ETF平均收益为-0.25%，前10名ETF基金收益排名已列出。
• 新成立基金：本周新成立49只基金，合计募集360.88亿元，其中混合型29只，股票型16只，债券型4只。

大师策略与VIX监控

• 大师策略：监控33个大师系列策略，价值型、成长型、综合型策略表现分别列出。
• VIX指数：本周VIX指数上升至16.89，与大盘呈负相关。

形态学监控

• 双底形态：组合下跌-0.18%，跑赢上证综指0.52%，累计上涨24.19%。
• 杯柄形态：组合下跌-0.05%，跑赢上证综指0.64%，累计上涨21.87%。
• 形态突破个股：上周突破的杯柄形态和双底形态个股表现分别列出。

市场热点与机会

• 新发基金：下周新发39只基金，其中债券型14只，混合型11只，被动指数型10只，增强指数型4只。
• 风险个股：提醒形态风险个股及解禁风险个股。
• 后市观点：
  • A股：短期模型偏中性，后市或继续中性震荡。
  • 港股：情绪中性偏空，后市或继续中性偏空。
• 行业推荐：通信、综合、综合金融、家电、钢铁。

风险提示

本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。