量化周报：科创50确认日线级别下跌

科创50确认日线级别下跌 科创50确认日线级别下跌。本周（3.9-3.13），大盘震荡下行，上证指数全周收跌0.70%。在此背景下，科创50、传媒确认日线级别下跌。当下，我们认为市场大概率正在构筑日线级别的顶部，理由如下：1、上证指数的日线上周已经创出新高，并且走出了3浪结构，上涨已基本完整，其它绝大部分指数和板块基本都处于超涨状态；2、科创50、上证50已确认日线级别下跌，历史数据表明上证指数和沪深300跟随上证50走势的概率较高；3、最近诸多行业纷纷确认日线级别下跌意味着金融、医药、消费、科技大概率要进入休整期。因此，后续我们对投资者的操作建议是逢高减仓，防御为主。行业方面，电力、农业、新能源、化工近期表现相对强势，可以关注。中期来看，上证指数、上证50、沪深300、中证500、深证成指、创业板指、科创50纷纷确认周线级别上涨，而且在日线上只走出了3-5浪，中期牛市只是进入中场休息；此外，已有27个行业处于周线级别上涨中，且18个行业周线上涨走了1-3浪结构，因此我们认为本轮牛市是个普涨格局。中期对于投资者而言，仍然可以逆势布局。 作者 分析师刘富兵执业证书编号：S0680518030007邮箱：liufubing@gszq.com 分析师沈芷琦执业证书编号：S0680521120005邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师周君睿执业证书编号：S0680526010003邮箱：zhoujunrui@gszq.com 分析师赵博文执业证书编号：S0680524070004邮箱：zhaobowen@gszq.com 分析师汪宜生执业证书编号：S0680525070003邮箱：wangyisheng@gszq.com A股景气指数观察。截至2026年3月13日，A股景气指数为18.60，相比2023年底上升13.17，当前处于上升周期中。 研究助理阮俊烨执业证书编号：S0680124070019邮箱：ruanjunye@gszq.com A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：空，A股情绪见顶指数信号：空，综合信号为：空。 研究助理诸格慧明执业证书编号：S0680125100009邮箱：zhugehuiming@gszq.com 指数增强组合本周表现不错。中证500增强组合跑赢基准1.95%，沪深300增强组合跑赢基准0.45%。 相关研究 1、《量化分析报告：择时雷达六面图：本周宏观基本面分数小幅上升》2026-03-142、《量化专题报告：“量价淘金”选股因子系列研究 十六）异动雷达事件簇：寻找“与众不同”的个股》2026-03-113、《量化周报：上证50确认日线级别下跌》2026-03-08 风格上，当前杠杆因子占优。从纯因子收益来看，本周煤炭、基础化工、电力设备等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，石油石化、国防军工等行业因子回撤较多；风格因子中，杠杆因子超额收益较高，动量呈较为显著的负向超额收益。从近期因子表现来看，高盈利股表现优异，市值、残差波动率等因子表现不佳。 风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。 内容目录 1.市场走势分析.....................................................................................................................................41.1科创50确认日线级别下跌...........................................................................................................41.2谨防创业板形成日线级别下跌......................................................................................................52.市场行业分析.....................................................................................................................................62.1中期看多房地产、石油石化，看空电子、通信、军工、有色...........................................................62.2传媒确认日线级别下跌...............................................................................................................73.市场景气与情绪观察...........................................................................................................................73.1 A股景气指数观察.......................................................................................................................73.2 A股情绪指数观察.......................................................................................................................84.情绪指标择时和主题投资机会.............................................................................................................104.1黄金概念股机会........................................................................................................................104.2中证500增强组合....................................................................................................................114.3沪深300增强组合....................................................................................................................135.市场风格分析....................................................................................................................................165.1风格因子表现...........................................................................................................................165.2市场主要指数收益风格归因........................................................................................................17风险提示..............................................................................................................................................19附录：..................................................................................................................................................19指数分析及投资建议........................................................................................................................19行业分析及投资建议........................................................................................................................20 图表目录 图表1：上证综指走势结构图.................................................................................................................4图表2：上证50走势结构图...................................................................................................................4图表3：沪深300走势结构图.................................................................................................................4图表4：中证500走势结构图.................................................................................................................4图表5：中证1000走势结构图...............................................................................................................5图表6：深证成指走势结构图.................................................................................................................5图表7：创业板指走势结构图.................................................................................................................5图表8：石油石化中期走势结构图...........................................................................................................6图表9：房地产中期走势结构图.......