量化周报：科创50确认日线级别上涨

市场走势分析

• 上证指数、建材、科创50、汽车、煤炭等均处于日线级别上涨，除食品饮料外，所有中信一级行业及规模指数均处于日线级别上涨。
• 科创50、电力设备及新能源、汽车刚确认日线级别上涨，日线上涨仅1浪结构，市场上涨可持续，有望创出新高。
• 中期来看，上证指数、上证50、沪深300、中证500、深证成指、创业板指、科创50均确认周线级别上涨，日线上涨仅1-3浪结构，中期牛市刚刚开始，普涨格局明显，中期仍可逆势布局。

市场行业分析

• 中期看多纺服、非银、电力设备及新能源、消费者服务，看空石油石化、房地产。
• 建材确认周线上涨，汽车、煤炭迎来日线上涨。
• 调整看多轻工、建筑、机械、计算机、传媒，看空煤炭。

市场景气与情绪观察

• A股景气指数为21.26，相比2023年底上升15.84，处于上升周期中。
• A股情绪指数见底信号和见顶信号均为“多”，综合信号为“多”。

情绪指标择时和主题投资机会

• 推荐半导体概念股，驱动事件为中国半导体行业协会将芯片原产地定为流片原产地。

市场风格分析

• Beta因子超额收益较高，残差波动率呈负向超额收益。
• 高Beta股表现优异，流动性、盈利等因子表现不佳。
• 中证500、创业板指、Wind全A在Beta因子上暴露较大，风格因子表现不错；上证综指、上证50在Beta因子上暴露较小，风格因子表现不佳。

风险提示

• 量化周报观点基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。