海外光伏订单进展更新继节前落地电池片订单之后当前稳步推进单晶炉

继节前落地电池片订单之后，当前稳步推进单晶炉和切片设备落地，第一批10GW电池片、硅片设备厂商格局基本清晰。 同时，近期多家企业访美，最新变化包括：1 ）组件端设备订单落地即将开启。 2）40GW订单将在3-4月落地，今年11月底之前抵美，目前来看交期非常紧张，生产交付时间容错率较低。 我们继续维持技术路线选择不是核心，设备厂商能力关 海外光伏订单进展更新 继节前落地电池片订单之后，当前稳步推进单晶炉和切片设备落地，第一批10GW电池片、硅片设备厂商格局基本清晰。 同时，近期多家企业访美，最新变化包括：1 ）组件端设备订单落地即将开启。 2）40GW订单将在3-4月落地，今年11月底之前抵美，目前来看交期非常紧张，生产交付时间容错率较低。 我们继续维持技术路线选择不是核心，设备厂商能力关键体现在交期、交付经验、产品水平的判断。 3）继50GW地面光伏扩产超预期之后，额外的50GW扩产订单不会太远，考虑到T的建设周期，可能在1年半以内就会有新订单落地。 4）BC技术路线已经打开空间，海外企业将建设BC的中试线验证技术，可以进一步展望BC在地面光伏和太空光伏的渗透应用。 同时，市场仍在消化今年50GW的地面光伏扩产预期，近期国内头部组件厂商访美取得阶段性成果（可能落地框架协议），在明确选择TOPCon路线之后，需要国内光伏龙头在专利、运营等方面予以支持，表明T的自建光伏也在明确提速。 当前太空光伏股价已经在相对低位。 但是产业趋势催化会非常密集，除了地面光伏近期订单落地+格局清晰之外，3月中下旬国内光伏供应链即将迎来新一轮的T审厂。 此外，头部企业已经获得太空光伏订单，S紧随T的进度，此前S也有在国内审厂。 继续明确地面光伏和太空光伏头部企业的确定：扩产能力+项目交付经验+T认可1）找确定性，国内光伏设备多年竞争格局稳定，每个环节的头部企业确定性可能更好。 迈为股份（HJT整线）、帝尔激光（光伏激光设备）、奥特维（串焊机）、晶盛机电（拉晶）、捷佳伟创（TOPCon整线）、拉普拉斯（TOPCon整线）、连城数控（拉晶）、高测股份（切片）、京山轻机（组件自动化设备）、宇晶股份（切片）2 ）激光的边际变化会很大，降本提效核心环节，解决太空和地面光伏核心痛点，单站增益工艺参与整线商业模式合理。