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行业新闻晚报0311化工1坚定看好化工景气向上周期

2026-03-12 未知机构赵小强

化工行业：坚定看好化工景气向上周期，美伊冲突导致油价高波动，但供需改善趋势不变，煤化工、氯碱、硫磺、化肥等品种中长期是很好的投资机会。PVC市场方面，乙烯法PVC多家减产（大沽减产33%、华谊减产50%、乐金/东曹4月全停），液氯库存压力或对烧碱价格有支撑。草甘膦价格上涨，市场均价26289元/吨，上涨1300元/吨（+5.2%），供应减少叠加需求坚挺。
石油行业：天然气价格弹性或远超油，LNG运输比油困难，全球气价仅为2022年高点的20%，仍具显著上涨空间。
粮食行业：中东局势对粮食价格的传导，原油上涨有望推动粮食价格，氨基酸需求受益于豆粕上涨。
芯片行业：台积电上调资本支出至2027/2028年的650/700亿美元，AI算力需求强劲，3纳米产能持续扩张，目标价上调至新台币2288元。H200放开利好国产算力链，传首批约30万片，要求配套国产卡，直接利好IDC。
公用事业及新能源行业：储能是全球缺电链必不可少的一环，国内大储放量在即，全年装机预测300GWh（+80%）。算电协同纳入国家战略，推动储能/AI+能源/电力运营投资机会。锂电需求韧性强+涨价传导顺利，3月/Q2电池厂排产环比增长20%+/15%+，储能满产满销，量利齐升可期。新能源汽车回升与结构性机会，比亚迪闪充+小鹏VLA技术创新，出海持续高景气（1月+48.9%）。
创新药行业：Q1国产创新药出海BD达44项（+69%），披露金额573亿美元（+135%），首付款40亿美元（+1095%），全球占比达80%，头部公司极度低估。