国债期货日报

国债期货日报 一、行情回顾 今日（2026年3月9日）国债期货各主力合约整体呈现震荡下行走势，市场情绪受到资金面收紧及国际局势影响。 2年期国债期货主力合约开盘价102.480元，最高价102.498元，最低价102.450元，收盘价102.460元，下跌0.046元。当日成交量39934手，持仓量70785手。2年期国债期货品种总持仓量73145手，较前一交易日减少153手。 5年期国债期货TF2606合约开盘价106.05元，最高价106.075元，最低价105.965元，收盘价105.98元，下跌0.15元。当日成交量80258手，持仓量169566手。品种总持仓量190723手，较前一交易日减少1531手。 10年期国债期货主力合约开盘价108.465元，最高价108.475元，最低价108.275元，收盘价108.315元，下跌0.23元。品种总持仓量318764手，较前一交易日减少16098手。 30年期国债期货主力合约开盘价112.5元，最高价112.5元，最低价111.34元，收盘价111.52元，下跌1.25元。当日成交量148019手，持仓量130232手。品种总持仓量161141手，较前一交易日减少811手。 二、市场影响因素 资金面因素：央行3月9日开展485亿元7天期逆回购操作操作利率1.40%，当日有1350亿元逆回购到期，实现净回笼865亿元。本周央行公开市场将有2776亿元逆回购到期，叠加1500亿元1个月期国库现金定存到期，市场流动性面临一定压力。 国际市场因素：日本投资者2月大举抛售海外债券，规模达3.07万亿日元，创16个月以来最大单月净卖出规模，反映出全球债券市场配置需求变化。同时，澳大利亚3年期国债期货下跌，隐含收益率上升8.5个基点，国际债市整体承压。 宏观经济预期：国家统计局今日公布2月CPI、PPI数据，CPI同比上涨1.3%，PPI同比降幅缩窄至0.9%，通胀变化对国债期货走势形成影响。 三、短期展望 展望短期，国债期货市场将主要关注以下因素： 首先，今日公布的2月通胀数据是市场关注焦点。高频数据反映经济向好趋势。 其次，资金面变化值得密切关注。本周公开市场到期资金规模较大，央行流动性操作力度和方式将直接影响市场资金利率水平，进而影响国债期货走势。目前市场资金面整体保持宽松，但央行近 再次，国际局势不确定性仍存。中东局势升级推高国际油价，带动全球通胀预期升温，可能影响主要经济体货币政策走向。同时，日本投资者大规模抛售海外债券可能引发全球债券市场波动，需警惕国际资本流动对国内债市的传导效应。 最后，中国"两会"即将闭幕，政策走向将更加明确。市场将关注两会后财政政策和货币政策的具体实施情况，以及经济增长目标的实现路径，这些因素都将对国债期货市场产生深远影响。 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权，任何单位或个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！国金期货