2025年度中国宅配机电产业发展报告

更多内容请关注宅配机电公众号本刊编辑部 宏观环境及政策 《2025年度中国宅配机电产业发展报告》宏观环境及政策部分，主要围绕2025年的国内经济环境和相关政策等内容进行编辑整理。其中宏观经济环境部分细分为总体经济水平、房地产市场、相关行业运营情况以及上游供应链四个板块，以供业内外人士参考。 总体经济水平 2 0 2 5 年 ， 面 对 国 内 外 经 济 环 境的复杂变化，我国国民经济运行顶压前行、向新向优，实施更加积极有为的宏观政策，纵深推进全国统一大市场建设，高质量发展取得新成效，经济社会发展主要目标任务圆满实现，“十四五”胜利收官。 据国家统计局初步核算，2025全年国内生产总值1401879亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。分产业看，第一产业增加值93347亿元，比上年增长3.9%；第二产业增加值499653亿 元 ， 增 长 4 . 5 % ； 第 三 产 业 增 加 值808879亿元，增长5.4%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.4%，二季度增长5.2%，三季度增长4.8%，四季度增长4.5%。 总的来看，2025年国民经济顶住多重压力保持稳中有进发展态势，高质量发展取得新成效。但也要看到，外部环境变化影响加深，国内供强需弱矛盾突出，经济发展中老问题、新挑战仍然不少。 房地产市场 房地产开发企业到位资金情况 2025年，房地产开发企业到位资金93117亿元，比上年下降13.4%。其中，国内贷款14094亿元，下降7.3%；利用外资25亿元，下降20.8%；自筹资金33149亿元，下降12.2%；定金及预收款28089亿元，下降16.2%；个人按揭贷款12852亿元，下降17.8%。 房地产开发投资完成情况 2025年，地产开发投资82788亿元，比上年下降17.2%；其中，住宅投资63514亿元，下降16.3%。2025年，房地产开发企业房屋施工面积659890万平方米，比上年下降10.0%。其中，住宅施工面积460123万平方米，下降10.3%。房屋新开工面积58770万平方米，下降20.4%。其中，住宅新开工面积42984万平方米，下降19.8%。房屋竣工面积60348万平方米，下降18.1%。其中，住宅竣工面积42830万平方米，下降20.2%。 相关行业运行情况 建材行业运行情况 2025年，受外部环境变化加深、国内供强需弱矛盾凸显、全国房地产市场深度调整等多重因素影响，全国建材家居行业竞争加剧、“内卷”凸显，但行业整体仍实现韧性向前。从BHI全年运行轨迹来看，2025年BHI全年走势呈现逐步趋于平缓。2月受春节假期影响，BHI为上半年低点；3月随着气温回升，家装消费旺季开启，BHI逐步走高；5月迎来全年高点，成为年内市场景气度的峰值；6月进入高温多雨季节，施工受限导致BHI出现回落；后续随着“金九银十”传统消费旺季的到来，10月BHI升至下半年高点；直至12月受淡季因素影响，BHI走跌收官。 新建商品房销售和待售情况 2025年，新建商品房销售面积88101万平方米，比上年下降8.7%；其中住宅销售面积下降9.2%。新建商品房销售额83937亿元，下降12.6%；其中住宅销售额下降13.0%。2025年末，商品房待售面积76632万平方米，比上年末增长1.6%，比11月末回落1.0个百分点。其中，住宅待售面积增长2.8%。 剂），拥有配额的企业成为市场供给的核心主体，无配额或配额不足的中小企业逐步退出生产环节。 2025年制冷剂行业整体库存已处于近两年低位，叠加生产端受配额限制及行业集中度较高等因素影响，企业惜售情绪普遍存在，进一步支撑价格走强。整体来看，在低库存、供给受限的背景下，随着后续需求逐步回暖，尤其是旺季来临，制冷剂价格上涨动能充足。 铜 2025年，全球铜行业进入“结构性赤字”和“高位价格”新周期，国内铜价整体呈现高位震荡的趋势，全年出现了两轮强劲的上涨行情，最终在年末加速走强。12月，全球铜市场价格推升至前所未有的历史高度——LME期铜突破每吨12000美元，沪铜主力合约突破10万元大关，全年涨幅超30%。 回顾全年走势，铜价并非单边上扬而是呈现出一波三折的“过山车”式行情。上半年急涨急跌、区间震荡，下半年则是单边上行、屡创新高。2025年初，铜价自低位震荡上行，沪铜主力合约于3月触及阶段性高点83,060元/吨；然而，行情随即急转直下，至4月一度下探至71,060元/吨，之后进入反弹修复与震荡整理阶段；5-7月因美联储加息预期升温、海外需求增速放缓，价格回落，沪铜主力合约围绕72,000-78,000元/吨区间震荡；进入下半年，尤其是第三季度后，铜价在美联储政策、国内需求等多重因素支撑下重拾涨势。到12月，行情进入加速冲顶阶段。在基金多头大举涌入和空头因无法交付现货而被迫平仓的推动下，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜价格势如破竹，史上首次突破每吨12000美元大关，并最终收于12,496美元，全年涨幅超过42%。国内沪铜市场紧随外盘步伐，沪铜主力合约突破100,000元人民币整数大关，全年收于98,240元/吨，年度涨幅达33%。 上游供应链 制冷剂 作为暖通领域的关键耗材，制冷剂在制冷、空调、热泵等众多场景中有着不可替代的作用。随着全球碳中和目标推进步伐加快，气候治理进入攻坚关键期，制冷剂产业正迎来前所未有的深刻变革，成为业界高度关注的领域。根据生态环境部及各公司公告，我国二代制冷剂正加速淘汰，2025年生产配额大幅削减至16.36万吨。三代制冷剂成为当前主流，2025年总配额达79.19万吨，行业高度集中，前六大企业掌控超90%份额，行业龙头巨化股份独占近40%份额。 2025年制冷剂市场供给端的核心特征是“配额管控强化+产能结构优化”，政策驱动下行业供给呈现刚性收缩，资源加速向头部企业集中。2025年我国制冷剂总配额约74万吨，较2024年减少3.2万吨，降幅4.1%。其中，二代制冷剂配额减少1.8万吨，三代制冷剂配额减少1.4万吨。由于配额具有稀缺性且不可转让（目前仅允许集团内调 中国五恒行业发展报告 报告说明： 经历了经济持续低迷的2025年，尽管五恒系统依然是当下最热的市场，但地产市场的衰退导致中国五恒市场不可避免地出现了7.1%的下滑，尤其是在精装配套上，承压明显。2025年，五恒市场在经历了近几年的热潮之后，依然局限于少量高端大宅市场，这与大量涌入的厂商形成了鲜明的对比，而这也让渠道逐步回归理智。在高端市场规模有限的情况下，厂商正从入局“抢钱”转变为卖给谁，且对于多数渠道商而言，五恒系统能否如同热泵两联供一样，实现在零售市场的规模化落地尤为重要。 文中提到的“五恒系统”指能满足室内热湿环境、空气质量、噪声等关于用户舒适性的室内环境指标控制在一定区间内的系统解决方案。“辐射系统”指采用毛细管、辐射板或地暖管道以辐射形式调节室温，并配备独立新风系统的五恒系统。“全空气系统”指室内热湿负荷全部由集中式空气处理机组处理后的空气调节的五恒系统。“多末端系统”指除“辐射系统”“全空气系统”以外，采用多种末端形式的五恒系统，并不特指某一种特定系统形式。 精 装 配 套 市 场 积 重 难 返 ， 地 产 驱 动 力 不足。2025年，五恒市场容量的下滑，绝大多数来源于五恒精装配套的下滑，尽管在“好房子”政策和地产高端化的驱动下，五恒系统 占 有 率 不 断 提 升 。 但 不 可 否 认 的 是 ， 房地产市场存量高企，新投建精装项目萎缩严重，导致了其作为五恒系统最主要的规模化市场难言增长。当然，在新的市场形势影响下，用户使用更可控，单价更高的户式五恒系统正受到越来越多的重视，而这也为渠道商提供了更多在精装市场的机遇。 零售市场两极分化，降价抢市场成趋势。五恒零售市场尽管总市场规模并不低，但其更多来源于系统的单位价格高昂，仅从户数来看，占比极低，更多以别墅大宅为主。值得注意的是，由于大宅系统设计极其复杂， 落地周期长，尽管利润相对更高，但从长期来看，不足以满足多数渠道商对于稳定合 理 利 润 的 追 求 。 因 此 ， 在 2 0 2 5 年 ， 通过打造标准化可复制的系统方案来降低价格 ， 成 为 了 诸 多 企 业 的 重 点 发 力 方 向 ，行 业 内 相 关 标 准 、 规 范 的 加 速 构 建 和 超90%的品牌零售价格集中于1000-1500元/m2，正是这一趋势的集中体现。 2025年度中国五恒系统市场结构分析03 系统格局分析 近年来，由于精装市场的萎缩和新入局者普遍追求快速布局和高利润，全空气系统和多末端系统占比快速提升，逐步与辐射系统形成三足鼎立的局面，且加速在新兴市场寻求机遇。可以发现，2025年，在“好房子”政策和用户改善性需求增长的推动下，旧房局改和中小平层新装需求不断扩大，这对系统单价和适配能力提出了更高的要求。因此，平价化、集成化成为了2025年五恒市场三大系统形式的主旋律。 下，地产科技品牌大量布局零售市场，通过标准化的安装流程，持续降低服务成本，尤其是其在中小平层户型的经验积累，为五恒系统下沉提供了相当的突破点。同时，系统的简化也让其在局改等市场表现突出。然而值得注意的是，受限于技术人员培养周期和市场需求，在零售市场的规模化仍然需要时间。 首先，辐射系统作为五恒系统的主导系 统 形 式 ， 在 精 装 市 场 持 续 承 压 的 态 势 再看向全空气系统，受限于系统形式对于层 高的要求，多数集中于较高层高的大平层和别墅市场，且由于全空气系统在技术上的高度 同 质 化 和 缺 乏 流 量 大 品 牌 ， 相 互 内 卷 严重，价格战异常激烈，价格持续向1000元/m2下 探 。 尽 管 这 在 一 定 程 度 上 加 速 了 用 户对于全空气系统的认知和普及，但在“好房子”要求下的新建住宅大规模落地前，全空气系统增速放缓已成必然。 最后，设备形式更灵活的多末端系统在2025年表现尤为突出，不少厂商将热泵两联供系统与新风环控一体机结合组成的五恒系统，凭借成本低、技术难度低成为五恒市场的重要增量。同时，不少辐射系统和全空气系统厂商也在向多末端系统转型，以寻求在中小平层市场中的经营增量。 品牌格局分析 尽管五恒市场经历了十多年的发展，但仍然处于发展初期，在利润和规模上都极具潜力。大量品牌涌入以寻求差异化的增长，使 得 市 场 集 中 度 低 ， 呈 现 出 以 国 产 品 牌 为主、外资品牌为辅的独特格局。值得一提的是，在2025年，国产高端品牌和外资品牌纷纷基于自身在两联供产品的积累，推出了五恒系统，并已小规模落地，正逐步对零售市场格局产生冲击。 不难发现，2025年五恒品牌格局虽尚未开始全面洗牌，但无论是慧科技、金茂、建发等专业五恒头部品牌持续加码渠道布局，还是江森自控约克、约克VRF、开利、海尔等暖通大厂入局，都预示着五恒市场将面临更加激烈的竞争。一方面，头部品牌往往有着大量的案例或雄厚的资金背景，以及相当的品牌口碑。另一方面，这些品牌有着经过大量项目论证后得出的标准与经验，市场的信任度更强。头部品牌或暖通大厂的加速下场，将淘汰一批缺乏产品竞争力且自身技术 实力不足的品牌。 此外，大品牌的涌入，同样要求部分品牌需要对自身重新定位，从而在市场中寻找可以发展的空间。消费分级下，高端用户虽然需求依旧强烈，但是消费更趋理性，五恒系统高昂的造价，以及后期的运行成本，都让不少缺乏基础实力的品牌销售受阻。因此，更多品牌也在放眼中端平层市场，以更简化的系统和更低的价格寻求规模增长。长期来看，五恒系统发展不可能局限于高端市场，而品牌分层也在快速形成，大品牌借助品牌影响力快速扩张，而小品牌寻求差异化护城河。 渠道格局分析 最 后 ， 还 是 要 将 目 光 聚 焦 在 渠 道 身 上 。 首先，需要明确的是，五恒系统在整个暖通空调市场中占比极低，市场认知度低，对于绝大多数消费者而言，都是首次了解五恒系统，对于渠道商的销售能力提出了极高的要求。