欧盟《工业加速法案》草案发布，国内氢氨醇战略地位升级

研报总结

锂电板块

• 核心观点：看好锂电新技术方向固态电池的主题行情。
• 关键数据：欧洲主要国家2月新能源汽车销量同比增长31%，中国2月新能源汽车销量数据未提及。
• 投资建议：推荐宁德时代、亿纬锂能；材料建议关注鼎胜新材、天际股份等；看好固态电池方向，建议关注厦钨新能、宏工科技等。

储能板块

• 核心观点：国内储能经济性反转，海外持续高景气，龙头业绩加速释放。
• 关键数据：2月储能采招52.7GWh，电芯均价升至0.35元/Wh；华电12GWh储能集采结果中，电工时代等7家企业中标。
• 投资建议：大储板块建议关注阳光电源、海博思创等；户储板块建议关注德业股份、艾罗能源等。

电网设备板块

• 核心观点：关注特高压和电力设备出口。
• 关键数据：甘肃拟新增2条特高压工程，内蒙古—京津冀拟新增1条特高压工程。
• 投资建议：特高压标的建议关注许继电气、平高电气等；电力设备出口标的建议关注思源电气、海兴电力等。

光伏板块

• 核心观点：重视核心卡位龙头，关注太空光伏相关标的。
• 关键数据：硅料价格下降，硅片、电池片、组件价格有所波动。
• 投资建议：设备建议关注双良股份、迈为股份等；辅材建议关注永臻股份、德邦科技等；制造建议关注晶科能源、东方日升等；太空光伏相关标的建议关注钧达股份、电科蓝天等。

风电板块

• 核心观点：国内海风“十五五”装机有望保持高增速，看好两海打开成长空间。
• 关键数据：菲律宾启动第五轮绿色能源拍卖，立陶宛、拉脱维亚与德国计划建设混合海底电缆，WindEurope预测2026-2030年欧洲海上风电将新增34GW。
• 投资建议：海缆龙头建议关注东方电缆、中天科技等；塔筒单桩龙头建议关注大金重工、泰胜风能等；整机龙头建议关注运达股份、明阳智能等；细分零部件龙头建议关注威力传动、德力佳等。

氢氨醇板块

• 核心观点：氢能和绿醇战略地位持续升级。
• 关键数据：国家能源局召开绿色燃料产业发展专题座谈会，两会期间政府工作报告重点提及。
• 投资建议：建议关注中国天楹、嘉泽新能等。

风险提示

• 装机不及预期，原材料大幅上涨，竞争加剧风险，研报使用的信息更新不及时风险，第三方数据存在误差或滞后的风险。