股指期货周报

本周观点

• 全球股市普遍重挫，A股分化下跌，主要受美伊冲突加剧影响。
• 融资余额减少，规模指数ETF净赎回，但主题和行业ETF净申购，“神秘资金”通过ETF增持稳定市场。
• 中国核心资产（上证50、沪深300）相对中国国债的长期性价比极高，配置价值大。
• “十五五”规划提出109项重大工程，其中28项聚焦新质生产力发展，为A股基本面和估值提供政策支持。
• “春季行情”受外围利空调整，反而为后续行情提供空间，未来关注中小盘风格修复和两会超预期政策。

基本面要点

• 价格：万得全A指数跌2.3%，中国资产普跌，价值风格和中大盘走强；TMT领跌，石油石化、煤炭、公用事业逆市领涨。
• 基差：期指主力合约期货-现货基差普遍为负，IC和IM基差最大。
• 估值：上证50 PE-TTM 12.19，沪深300 14.86，中证500 40.80，中证1000 50.71。
• 股权风险溢价：上证50 6.87%，沪深300 5.27%，中证500 0.89%，中证1000 0.22%。
• 资金面：万得全A日均成交额26446.19亿元，较上周放量；融资余额减少161.34亿元，规模指数ETF净赎回，主题和行业ETF净申购。
• 全球股市：全球普遍重挫，能源行业逆势上涨。
• A股：申万一级行业跌多涨少，TMT领跌，石油石化、煤炭、公用事业领涨。

股指现货与期货主力合约价格

• 列出了IH、IF、IC、IM主力合约价格。

期指基差

• 列出了IH、IF、IC、IM主力合约基差。

主要宽基指数估值

• 列出了上证50、沪深300、中证500、中证1000的PE-TTM估值。

本周主要指数的股权风险溢价

• 各主要指数股权风险溢价普遍下降。

本周，万得全A日均成交额

• 26446.19亿元，较上周放量。

本周，融资余额

• 减少161.34亿元，融券余额增加9.09亿元。

规模指数ETF净申赎

• 净赎回1,442,295万份。

主题和行业ETF净申赎

• 净申购2,829,435万份。

策略和风格ETF净申赎

• 净赎回43,630万份。

股票型ETF细分净申赎（万份）

• 列出了各细分ETF的净申赎数据。

本周，中国长短利差

• 小幅缩小至0.4894%。

本周，离岸人民币汇率

• 先贬后升收6.9093。

一周重要消息速览

• 列出了3月2日至6日的重要消息，包括美伊冲突、特朗普访华、政府工作报告、“十五五”规划、央行降准降息、发改委政策等。

本周重要宏观数据概览

• 列出了服务-研究分析、服务-风险管理顾问、服务-交易咨询、服务-服务电话等信息。