Coherent大摩TMT峰会核心解读英伟达向Coherent完

英伟达向Coherent完成#20亿美元股权投资，双方签订长达数年、#价值数十亿美元的多产品线供应链协议，重点发力数据中心能效提升与#CPO光学解决方案，重点投向#德克萨斯州谢尔曼工厂的CPO相关产能建设。 预计26-27年InP供给受限态势将延续– #26年实现磷化铟产能翻倍，后续仍将持续扩产；–业内#独家实现6英寸InP晶圆技术 Coherent大摩TMT峰会核心解读 英伟达向Coherent完成#20亿美元股权投资，双方签订长达数年、#价值数十亿美元的多产品线供应链协议，重点发力数据中心能效提升与#CPO光学解决方案，重点投向#德克萨斯州谢尔曼工厂的CPO相关产能建设。 预计26-27年InP供给受限态势将延续– #26 年实现磷化铟产能翻倍，后续仍将持续扩产；–业内#独家实现6英寸InP晶圆技术2025年量产，相比传统3英寸晶圆，器件产量提升4倍、生产成本降低50%，可实现更快产能爬坡与更优成本结构；–产能扩张核心聚焦#德克萨斯州谢尔曼工厂，为全球最先进的InP生产基地。 战略聚焦高增长、高盈利赛道，全面优化核心资源配置。 –公司通信业务上季度同比增长44%，其中DCI是增长最快的核心领域，公司对DCI业务的增长前景持高度乐观态度–大幅加码#数据中心/通信业务/OCS 等此前投资不足的高潜力领域；加速低效业务出清，关闭部分非核心产品线，出售并剥离两条业务线。 全技术路线布局突破，核心产品商业化落地持续提速– #1.6T光模块处于爬坡初期，EML与硅光方案可同步量产，以客户需求为核心，# 两大技术路线均将保持强劲需求；创新突破#VCSEL技术路线，计划#26年下半年推出基于GaAS的1.6T模块，可完全绕开InP瓶颈，且公司GaAS产能充足。 –实现DLC液晶方案商业化落地，非机械式方案具备更高的可靠性与更优的长期可预测性，更适配数据中心应用场景，客户对该技术无接受障碍，#目前已与十余家客户开展合作，#多家客户已在实际数据中心完成规模化部署，其余客户处于实验室评估、测试等不同阶段，当前业务#核心瓶颈仅为生产产能，而非市场需求。