广发通信27年需求渐明对旭创新易盛的行情走势而言26年

对旭创/新易盛的行情走势而言，26年的3月可能类似25年的5月。 本周初我们全市场第一家给出了27年可插拔光模块、CPO/NPO细化的总量测算，认为27年行业市场规模超100%增长，旭创/新易盛等龙头将远超行业平均增速增长。 目前极度被低估。 【广发通信】27年需求渐明 对旭创/新易盛的行情走势而言，26年的3月可能类似25年的5月。 本周初我们全市场第一家给出了27年可插拔光模块、CPO/NPO细化的总量测算，认为27年行业市场规模超100%增长，旭创/新易盛等龙头将远超行业平均增速增长。 目前极度被低估。 本月类似去年的5月，即第二年需求已经清晰，但市场反应迟钝，需要产业信息在后续一两个月持续发酵之后才迎来当年的主升浪。 所以现在这个时间点是买入的非常好的时间点 市场传言某光模块厂在德州新建产能，据我们了解，旭创/新易盛均在去年就加码了全球化产能布局，美国作为贴近核心客户的重要地点，头部光模块公司必须布局产能。 目前头部两家厂房均在建设，预计后续会形成一定产能；源杰科技率先在美国建晶圆厂，27年有望1-2倍产能增长。 美国本土布局体现了北美核心客户对旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技的重视和倚重。