板块点评光模块异动点评广发通信关于26年27年需求预期

（板块点评）光模块异动点评： 【广发通信】关于26年/27年需求预期我们此前在“光模块三大预期差”的判断中，第一大预期差就是26年供+需超市场预期，800G 7000w支在我们预期内，但是不在市场预期以内；1.6T 我们预估3000w以上，并从多个产业链环节交叉验证，也高于市场预期。第二大预期差是27年。27年预期目前没有量化到800G和1.6T的数量，预计很 （板块点评）光模块异动点评： 【广发通信】关于26年/27年需求预期我们此前在“光模块三大预期差”的判断中，第一大预期差就是26年供+需超市场预期，800G 7000w支在我们预期内，但是不在市场预期以内；1.6T 我们预估3000w以上，并从多个产业链环节交叉验证，也高于市场预期。第二大预期差是27年。27年预期目前没有量化到800G和1.6T的数量，预计很快会量化；同时等效带宽和采购规模的口径指引非常高，G客户和N客户分别是4倍/3倍于26年需求，目前上市公司已经开始准备27年的物料。建议投资者调整好预期基准，尽早对齐