我们重申对东方电气简称DFE的因其
鉴于燃气轮机发电机收入预期，我们将2026E-2027E年净利润预测上调。 我们将H股目标价上调，将A股目标价上调。 其2026年 我们重申对东方电气（简称“DFE”）的，因其实现了关键战略突破：公司从一位加拿大客户手中斩获了20台燃气轮机发电机的里程碑式订单，单台售价为，毛利率预计为。 鉴于燃气轮机发电机收入预期，我们将2026E-2027E年净利润预测上调。 我们将H股目标价上调，将A股目标价上调。 其2026年H股22倍市盈率、A股26倍市盈率在全球燃气轮机源头信息加微WUXL7713板块中具备吸引力。 东方电气通过斩获加拿大客户20台50MW燃气轮机发电机的里程碑式订单，实现了关键战略突破。 该订单总金额达，预计毛利率为。 公司预计首批10台将于2026E年底交付，剩余10台计划于2027E交付。 这笔新订单预计将在2026-2027年期间每年带来和，分别占其2024年收入的3%和毛利润的9%。 东方电气同时表示，正积极与巴西、中亚、东南亚客户洽谈新的50MW订单，并通过“一带一路”倡议拓展间接出口。 2025年，东方电气生产了17台300MW燃气轮机发电机，这些生产线可适配50MW机组的制造，未来公司或考虑扩建燃气轮机生产线。 燃气轮机发电机，源头信息加微ss62897东方电气可自行生产或从国内供应商采购大部分关键原材料、锻件及涡轮叶片，例如其涡轮叶片主要采购自安徽应流机电（603308.SS）。 据McCoy Power报告，2025年全球小型燃气轮机（10-99.9MW ）市场规模达到，创下历史新高（同比近100%），并超过2014年的前期峰值。 从数量上看，需求几乎翻倍至。 从各类型燃气轮机的技术所有者市场份额来看，西门子能源以，三菱重工（MHI）占。 东方电气（1072.HK）：货币为港元，当前股价34.04港元，市值117，723百万港元，报告日期为2026年3 月3日15:59，原有评级为1，新评级维持不变，短期观点未给出，原有目标价22.00港元，新目标价，潜在涨幅。
