MicroLEDCPO或为终局解决方案看好LED产业延伸增长机会中信电子

事件催化：根据TrendForce最新报告，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。 从而引发市场对MicroLED在AI产业浪潮下受益机会的关注，今日多家LED公司大涨/涨停。< Micro LED CPO或为终局解决方案，看好LED产业延伸增长机会【中信电子】 事件催化：根据TrendForce最新报告，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。 从而引发市场对MicroLED在AI产业浪潮下受益机会的关注，今日多家LED公司大涨/涨停。 从产业趋势上看，Micro LED CPO或为终局解决方案。 Micro LED CPO基于CPO共封装技术，为硅光CPO的下一代技术方案，可以实现更高的互联速率、集成度以及更低的功耗，深度契合未来AI超算集群的互联需求，有望随产业链逐步成熟成为终局解决方案。 从进展节奏上看，27年后有望进入逐步落地阶段。 相比于硅光CPO逐步进入成熟量产阶段，MicroLED当前仍处于早期研发探索阶段，瓶颈在于MicroLED光芯片性能（开关频率、寿命、延迟等）、光学耦合及精度等方面，衬底基材亦需要升级优化，需上下游协同共同推进方案成熟，目前部分国内龙头厂商已和下游客户开始协同研发、送样，我们判断27年后改方案有望逐步进入落地阶段。 从受益机会上看，重点看好LED芯片及延伸产业链公司。 Micro LED芯片仍然是Micro LED CPO升级的重要环节，上游我们重点看好LED芯片/封装等环节的受益机会，建议重点关注：华灿光电、兆驰股份、新益昌、三安光电、聚飞光电、聚灿光电、乾照光电等。