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电子行业周报：2024Q3全球芯片设备销售额同比增长19%，Micro LED产业前景可期

电子设备 2024-12-09 王红兵上海证券浮云

市场行情回顾：过去一周（12.02-12.06），SW电子指数上涨1.61%，跑赢沪深300指数0.16个百分点。子板块涨跌幅分别为：其他电子Ⅱ（3.47%）、消费电子（3.25%）、元件（2.80%）、电子化学品Ⅱ（2.52%）、光学光电电子（2.02%）、半导体（0.45%）。
核心观点：
- 2024Q3全球芯片设备销售额同比增长19%，达303.8亿美元，创11个季度最大增幅，主要受AI普及和成熟技术投资驱动。
- 区域分布：中国大陆（129.3亿美元，+17%，占比42.5%）、中国台湾（46.9亿美元，+25%）、韩国（45.2亿美元，+17%）、北美（44.3亿美元，+77%）。
挑战与机遇：
- Micro LED晶片产值2024年预估3,880万美元，预计2028年增长至4.89亿美元，主要应用领域为大型显示器、车用显示（AR-HUD/P-HUD）及AR眼镜。
- 生产挑战：巨量移转良率提升后，检修技术需进一步完善。
投资建议：
- 维持电子行业“增持”评级，预计2024下半年产业复苏，竞争格局加速优化，盈利周期持续改善。
- 关注领域：半导体设计（中科蓝讯、炬芯科技）、模拟芯片（美芯晟、南芯科技）、驱动芯片（峰岹科技、新相微）、设备材料（华海诚科、昌红科技）、折叠机产业链（统联精密、金太阳）、军工电子（紫光国微、复旦微电）、华为供货商（汇创达）。
风险提示：中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。