游戏观点周度更新0301观点更新春节后第一周游戏表现不佳整

观点更新：春节后第一周游戏表现不佳，整体贝塔较弱。 但考虑到估值中枢已回落至15x的区间下限，基本面趋势仍强，3-4月一季报/产品催化丰富，当前位置也无需悲观。 标的：【巨人】强基本面趋势下，跌出较大空间。 【完美】异环定档4.23，空间仍大，宣发预热成为股价催化；【恺英】EVE定档3.14，3-4月新游催化、业绩催化强。 游戏观点周度更新03/01 观点更新：春节后第一周游戏表现不佳，整体贝塔较弱。 但考虑到估值中枢已回落至15x的区间下限，基本面趋势仍强，3-4月一季报/产品催化丰富，当前位置也无需悲观。 标的：【巨人】强基本面趋势下，跌出较大空间。 【完美】异环定档4.23，空间仍大，宣发预热成为股价催化；【恺英】EVE定档3.14，3-4月新游催化、业绩催化强。 【华通】估值性价比突出，海外休闲表现强势；【三七】Last Asylum已有起量，小游戏再出新品快速爬升。 【心动】小镇海外回落但仍在高位，关注持续性。 其他关注【虎牙】鹅鸭杀IOS免费榜TOP1继续霸榜【贪玩】AI积极布局【吉比特】【泰岳】。 重点公司更新：【巨人】《超自然》本周上线S8魔盒，畅销榜9-14区间，春节后自然回落但表现仍然强劲；DAU 亦处于高位；超自然港澳台服在无推广情况下，春节表现逼近《球球》，我们预计Q2海外市场将全面铺开。当前位置超跌明显，3月DAU和流水均值得期待。 【恺英】2月9日披露的回购方案已于本周完成回购，回购规模1.5亿、均价23.08元/股。 AI社交Elys本周进入IOS社交免费榜TOP20；关注AI陪伴应用EVE 3.14上线；关注3-4月新游（三国SLG、斗罗、古龙、小兵等）。 老产品稳定。 【完美】《异环》定档4.23，海外定档4.29。 目前全渠道预约达2500万。 老产品稳定。 【华通】Tatsy travel仍在快速向上通道；WOS周年庆后回落、KS国内海外均稳定，国服奔奔小游戏维持在TOP10左右。 【三七】《生存33天》小游戏春节后回落；休闲小游戏新品《织梦森林》本周升至TOP50；重点出海SLG《LastAsylum》2.12开启小规模投放，第三方监测日流升至6-7W美金（10-15W是重要节点）。 【心动】《小镇》海外流水正常回落且仍高，关注后续持续性。 其他老产品稳定。 【吉比特】《道友》畅销榜回暖至TOP4。其他老游戏基本平稳。 【泰岳】新品未有明显起量。老产品稳定。