再谈麦米欧陆通江海投资机会0302上周四光宝科技跌停产业

上周四光宝科技跌停，产业链了解或因丢失xAI订单（包含超容规模约1000–2000套）所致。 这是光宝第二次出现这个情况，同时我们了解M快速承接该批订单，并已向J电容公司采购超容积极响应。 分析：国产厂商加速替代：国内电源龙头承接订单并非偶然，而是加速替代光宝、抢占国产AI电源/超容份额的核心举措，明确目标 再谈麦米、欧陆通、江海投资机会-0302 上周四光宝科技跌停，产业链了解或因丢失xAI订单（包含超容规模约1000–2000套）所致。 这是光宝第二次出现这个情况，同时我们了解M快速承接该批订单，并已向J电容公司采购超容积极响应。 分析：国产厂商加速替代：国内电源龙头承接订单并非偶然，而是加速替代光宝、抢占国产AI电源/超容份额的核心举措，明确目标跻身全球AI电源领域top2； 后续公司估值有望脱离单一业务盈利依赖，进入系统性估值锚定阶段，打开估值提升空间。 结论：重点看好三个公司【麦格米特】——【欧陆通】——【江海股份】。 1、【麦格米特】产业地位再升级，坐稳行业老二指日可待。 光宝问题频出，而大陆龙一快马加鞭赶超就是商战最好的写实。 按照nv 10万套+asic 5万套来算，今年电源海外市场600亿，看明年900亿市场20%份额20%净利率=40亿利润，维持两年千亿麦米判断。 2、【欧陆通】国产算力超预期——特别是5.5kw出海东南亚量价利提升+耐心等待谷歌的变化，市值目前为40%的麦米，同样被低估。 3、【江海股份】等待台达订单+被动元器件除mlcc外有望开启涨价的品种。