核心观点与关键数据
油气资源股整体β: 地缘冲突推动油气价格上涨,短期持续,板块资金流入带动股价上涨。
后续业绩及股权比例收购:
- 26Q1业绩预期:天然气旺季叠加产量提升,单季度业绩或达0.6-0.8亿元(同比增200%-300%),若补贴到账将大幅上调。
- 子公司股权比例提升:年报发布后,首华燃气股权比例从67.5%提升至75%,提高盈利弹性。
股价与估值分析:
- 25年12月受转债压制股价回调,当前转债余额降至2亿且仍在转股,对股价无压制。
- 利润预测:26年4.18亿,27年7.7亿,28年10.5亿。
- 27年高成长性,15倍估值下市值超120亿,当前72亿,仍存60-70%空间。
- 行业同类型企业估值对比,存在翻倍以上空间。