油气资源股整体β:地缘冲突推动油气价格上涨,短期或将持续,板块资金流入带动股价上涨。
后续业绩及股权比例收购:
- 26Q1仍属天然气旺季,公司产量提升,单季度业绩或超预期,预计0.6-0.8亿(同比增200%-300%),若补贴到账,金额将大幅上调。
- 3月份年报发布后,子公司股权比例或从67.5%提升至75%,提高盈利弹性。
25年12月受转债压制,股价回调,目前转债余额降至2亿且仍在转股,对股价压制基本消除。
利润预测:
- 26年4.18亿,27年7.7亿,28年10.5亿。
估值分析:
- 考虑27年高成长性,给予15倍估值,市值可达120亿以上,当前72亿,仍有60-70%空间。
- 按行业同类型企业估值,存在翻倍以上空间。