伟测科技688372第三方测试龙头AI车规双轮驱动业绩爆发进行时

核心逻辑：市场还在用传统封测视角看伟测，却忽略了公司已是内资高端芯片测试龙头，深度绑定AI算力+ 车规芯片两大黄金赛道。 2025年前三季度净利润暴增226%，2026年算力业务有望翻倍，上海新产能下半年投产，成长空间全面打开！ 业绩爆发：Q3单季利润破亿，盈利能力持续优化公司2025年前三季度 伟测科技（688372）：第三方测试龙头，AI+车规双轮驱动，业绩爆发进行时！ 核心逻辑：市场还在用传统封测视角看伟测，却忽略了公司已是内资高端芯片测试龙头，深度绑定AI算力+ 车规芯片两大黄金赛道。 2025年前三季度净利润暴增226%，2026年算力业务有望翻倍，上海新产能下半年投产，成长空间全面打开！ 业绩爆发：Q3单季利润破亿，盈利能力持续优化公司2025年前三季度营收10.83亿元，同比增长46%；归母净利润2.02亿元，同比激增226%。 其中Q3单季净利润1.01亿元，环比增长35%，毛利率提升至44.6%，高端测试业务占比已达75%。 多家机构预测2025年全年净利润2.7-3.0亿元，2026年上看3.7-4.1亿元。 双轮驱动：算力业务翻倍，车规客户放量 · AI算力：2025年前三季度算力业务占比13.5%，规模较去年全年翻倍。 公司明确表示2026年算力相关营收绝对值预计实现翻倍级增长，主要受国产算力客户驱动。 ·车规芯片：车规业务营收接近去年全年两倍，已与紫光展锐、中兴微电子等深度合作。 产能卡位：逆周期扩产，上海新基地下半年投产公司2025年前三季度资本开支达18亿元，产能利用率超95%。 上海总部基地预计2026年下半年投产，成都项目筹划中，将突破场地限制，为AI、车规业务放量提供支撑。 催化剂：股份支付压力减轻，业绩弹性进一步释放2026年股份支付费用降至2300万元左右，费用端压力减轻。 同时融资盘持续流入，2月27日单日融资净买入近亿元，资金关注度显著提升。 投资建议：公司卡位第三方高端测试赛道，AI+车规双引擎驱动，逆周期扩产筑牢壁垒。 2026年算力业务翻倍+新产能投产+费用优化三重催化，有望从内资龙头跃升为全球测试领域重要参与者，重点推荐！ 风险提示：行业周期波动；高端设备进口依赖；价格竞争风险。