长江电新伊朗局势下如何展望户储投资

1、美伊冲突带动能源涨价，全球户储需求预期上修。 伊朗已采取行动关闭霍尔木兹海峡，该通道承担了全球20%左右的油气贸易，将推动国际原油/天然气价格走高，进而带动电价上涨，户储投资回报期缩短。 能源安全的恐慌情绪冲击下，预计户储需求或超预期，叠加澳、英、乌克兰等市场高增，我们上修今年全球户储装机增速从10%到30%+。 【长江电新】伊朗局势下，如何展望户储投资？ 1、美伊冲突带动能源涨价，全球户储需求预期上修。 伊朗已采取行动关闭霍尔木兹海峡，该通道承担了全球20%左右的油气贸易，将推动国际原油/天然气价格走高，进而带动电价上涨，户储投资回报期缩短。 能源安全的恐慌情绪冲击下，预计户储需求或超预期，叠加澳、英、乌克兰等市场高增，我们上修今年全球户储装机增速从10%到30%+。 2、伊朗局势下能否再现2022年俄乌冲突下的户储增速？ 我们认为不排除这样的可能性，核心要看冲突的烈度与持续性。 22年俄乌战争带来户储大行情，主要是欧盟与俄罗斯天然气交易彻底脱钩，能源供给永久性收缩的预期强化。 相比之下，伊朗局势更多是石油/天然气的物流运输受阻，因而需求持续性的核心是看霍尔木兹海峡的封锁严格程度和持续时间。 若封锁超3个月，或将带来持续的油气供需缺口。 3、更重要的是，户储（乃至整体储能）的发展逻辑已从新能源配套逐渐发展到能源安全。 考虑到全球地缘政治冲突不断，能源领域的博弈战屡见不鲜，各国对能源安全的重视程度提升，过去一年以来澳洲、英国、波兰、匈牙利、印尼相继发布户储政策即为印证。 后续不排除后续有更多市场出台政策，带来户储需求的持续增长。 4、继续看好户储板块2026年投资机会，上半年景气向上明确，全年业绩不排除进一步上修。 标的层面，推荐德业、艾罗、固德威、锦浪、派能、禾迈、昱能等。