开源通信英伟达将向CoherentLumentum各投资20亿美元光

NVIDIA今日宣布将分别向Lumentum和Coherent各投资20亿美元（合计40亿美元），用于支持两家公司在美国的研发与制造，合作聚焦于为人工智能数据中心开发光互连技术与封装集成方案，并绑定数十亿美元采购承诺与未来产能/供货权。 一方面，我们认为此举无疑再次 【开源通信】英伟达将向Coherent&Lumentum各投资20亿美元，“光+液冷大时代”趋势愈发确立！ NVIDIA今日宣布将分别向Lumentum和Coherent各投资20亿美元（合计40亿美元），用于支持两家公司在美国的研发与制造，合作聚焦于为人工智能数据中心开发光互连技术与封装集成方案，并绑定数十亿美元采购承诺与未来产能/供货权。 一方面，我们认为此举无疑再次印证了光通信技术或确立成为未来数据中心互联最核心技术，务必重视硅光/CPO/OCS/光纤/薄膜铌酸锂等光技术发展带来的产业升级大机遇。 另外一方面，绑定供货权也再次说明上游供应链的重要性，以及龙头竞争优势持续凸显。 光纤方面，此前Meta与康宁签署价值60亿美元的长期光纤供货协议，可见光线需求之旺盛，近期价格持续上行，652D已经突破70-80元/芯公里，657A1也早已破百元/芯公里，近期中国电信省公司招标光纤价格近70元/芯公里。 超高速光通信时代，必然伴随着更高的热密度，我们之前早已判断2026年是液冷爆发元年，近期产业链多家公司表示收获液冷大订单，龙头公司更是获海外CSP企业不断加单、催扩产等。 核心标的：一、硅光&CPO“四重点”和“四小龙” 【硅光光引擎和CW】“四重点”推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信；【硅光设备及光互联】“四小龙”受益标的：罗博特科、致尚科技、炬光科技、杰普特等。 二、光纤 推荐标的：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、永鼎股份、远东股份、特发信息等。 推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、飞龙股份、远东股份等。