业绩符合预期
根据公司业绩快报,2025年实现营收11.30亿元,同比增长40.65%;归母净利润0.69亿元,同比减少14.15%;扣非归母净利润0.61亿元,同比减少10.82%。
定增投向及研发
本次定增项目拟投资30.1亿元,拟募资29.6亿元,主要投向两个项目:
- 半导体存储测试设备研发及产业化制造项目(深圳龙华):4亿元用于扩产,产能将扩充至目前的三倍;4亿元用于产品升级和迭代。
- 高端芯片测试设备及前沿技术研发中心项目(上海唐镇):主要投向高性能AI芯片研发、HBM芯片测试机及算力芯片测试机。
积极关注去日化主线
爱德万对H禁用测试机销售,建议关注半导体设备的去日化主线。首推测试机(长川、华峰、精智达),目前国内测试机国产化率不到30%,高端测试机国产化率更低,日本爱德万国内市占率约60%,替代空间巨大;此外,关注探针卡(强一股份,替代日系MJC),存储探针卡主要供应商。