国金金属钨点评百万钨精矿时刻或加速到来20260226

事件：近日赣州市开展打击非法采矿行动；年后复工重点刀具企业即发布涨价函。 近日钨精矿（65％）价格涨至78万元/吨。 点评： 1）上下游共振、涨价加速 √上游：赣州市作为江西乃至全国重点钨矿产区，结合过往产量数据和配额情况，我们认为#该活动或对国内钨精矿产量影响超过5％（细节详询 【国金金属|钨】点评：百万钨精矿时刻或加速到来20260226 事件：近日赣州市开展打击非法采矿行动；年后复工重点刀具企业即发布涨价函。 近日钨精矿（65％）价格涨至78万元/吨。 点评： 1）上下游共振、涨价加速 √上游：赣州市作为江西乃至全国重点钨矿产区，结合过往产量数据和配额情况，我们认为#该活动或对国内钨精％（细节详询）。 √下游：头部刀具企业顺价，据悉本轮涨幅高达20-25%， 2）复盘历次一体化钨企牛市表现，pmi修复至50以上景气区间、硬质合金产量高增，需求走阔，将迎盈利水平显著上行局面。 板块标的或迎 3）美国两党议员将推出计划建立规模（初始投资）达25亿美元的”战略韧性储备”；更有高达100亿美金“金库计划”进行关键矿产储备。 钨优先级理应较高。 4）#涨价加速、百万元钨精矿价格或加速到来。 全球范围内可落地的钨矿增量项目稀缺，民用和战略用途备库需求共振；钨品库存较低，价格持续性超强。 建议关注：佳鑫国际资源、厦门钨业、中钨高新；倍杰特、新金路等。