核心观点
- 过渡金融规模扩大需要可信性：到2030年，过渡金融规模需从2万亿美元扩大至6.7万亿美元，而可信性是确保资金流向真正进行转型的公司的关键。
- 过渡计划数据是基石：过渡计划数据为可信性提供支撑，它提供了一致性、可比性和问责制，使金融机构能够自信地进行资本配置。
- 数据已存在且可行动：本报告表明，现有的数据可以影响可信的资本配置，并解释了金融机构和政策制定者如何使用这些数据。
- 气候转型计划指标：通过CDP，近12,000家公司披露了其气候转型计划关键绩效指标，这些指标与全球近100个倡议保持一致。
- 金融机构使用该数据：金融机构正在使用这些信息来分配资本、管理风险和与客户互动。
- 政策制定者可以利用数据：政策制定者可以利用这些数据来识别系统范围内的障碍，并设计有利的政策环境。
关键数据
- 全球投资：2024年，全球对转型的投资达到2万亿美元，但只有7%流向了难以减排的行业。
- 实际需求：到2030年，实现净零排放需要每年高达6.7万亿美元的过渡融资。
- 公司披露：94%的公司披露了对其转型计划至关重要的依赖关系，平均有5个依赖关系类别。
- 技术发展：83%的公司依赖技术可用性和发展，但2024年对新兴气候缓解技术的投资下降了23%。
- 公司表现：46%的公司（1.5-2.0°C）提前或按计划实现其目标，而28%的公司（>2.5°C）落后于进度。
- 成本节约：有转型计划的公司每年可节省544亿美元的成本，主要来自能源效率和低碳发电。
- 金融机构参与：544家管理资产超过14.5万亿美元的大型金融机构向CDP披露了数据，其中50%的公司制定了转型计划。
研究结论
- 过渡计划是战略工具：转型计划不是合规性练习，而是能够带来可衡量商业价值的战略工具。
- 实施差距：72%的公司报告了减排倡议，但只有11%的公司披露了任何与转型一致的资本支出。
- 政策设计：政策制定者应采用与全球标准一致的风险披露指南，并利用聚合公司数据来通过国家转型规划过程制定有效的干预措施。
- 金融机构行动：金融机构应立即利用现有的气候转型计划数据，将其纳入信贷审批、产品资格标准、投资组合监控和受托管理优先事项。
- 公司行动：公司应通过披露支持其声明的财务承诺（尤其是与转型计划一致的资本支出和突破性技术的研发投资）来缩小实施差距，同时系统地识别和解决其计划所依赖的所有依赖关系。
- 范围扩展：随着框架和数据成熟，应系统地将适应和自然纳入其中，同时将过渡计划数据作为国家转型规划的基础。
未来方向
- 气候、自然和适应的整合：可信的过渡金融需要平行推进三个方面的进展：立即部署气候缓解过渡计划数据，系统地将适应和自然纳入其中，以及制度化实体级披露与国家政策之间的反馈循环。
- 国家转型规划：政府应将基于披露的见解纳入政策设计，加强有利环境，使公共和私人资本流动保持一致，并确保市场和政策之间持续的双向反馈。
- 自然过渡：公司应立即开始实施无森林砍伐的供应链等自然相关倡议，并利用现有的气候转型计划评估框架来评估其自然过渡成熟度。
