金点策略晨报：指数震荡上行的格局下，逢低布局仍是占优策略

观点： 分析师：惠祥凤 周四沪深三大指数涨跌不一，深成指创阶段新高，沪指与创业板指表现疲软，形成分化格局。资金面符合节后回流预期，两市成交额连续回升。后市关注政策利好落地及增量资金进场情况。

周四市场综述：

• 沪深三大指数开盘涨跌不一，随后震荡回升，深成指创阶段新高，沪指与创业板指疲软。
• 行业方面，元件、风电设备、通信设备等板块涨幅居前；概念方面，CPO、光通信模块等概念股上涨。
• 成交额25384亿元，上证指数下跌0.01%，深证成指上涨0.19%，创业板指下跌0.29%。

周四盘面点评：

1. 光通信模块概念股上涨：AI算力、数据中心升级驱动行业高景气，建议关注头部企业及二线厂商，警惕概念炒作。
2. 通信板块上涨：AI与算力需求、政策支持及长期增长空间驱动，建议关注AI算力、运营商等高景气方向，避免追高。
3. 半导体板块上涨：国产替代加速，建议关注具备业绩亮点或增长预期的个股，规避高位题材股。

后市大势研判：

• 沪深三大指数分化，资金面有序回流，市场流动性得到补充。
• 重要会议临近，“十五五”政策利好有望落地，市场大概率震荡上行。
• 关注海外美伊局势演变。

操作建议：

• 逢低布局仍是占优策略，关注“资源品+科技”双主线：
  • 周期板块：石油化工、有色金属等。
  • 科技板块：AI算力、半导体、人形机器人等，待估值回归合理区间后择机布局。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议。