化工持续强Call建议上仓位拥抱好机会短期为什么上涨

短期为什么上涨？ 后续有什么催化剂？ 短期，地缘冲突+后续旺季，油价上行，催化补库涨价；部分品种开年提价；美国特朗普强调资源品如磷的战略地位后续，旺季补库+行业自律+3月两会等。 往年，3-5月为旺季，补库带来涨价，目前产业链库存不高（之前跌价周期，谁敢囤货呢？ 竞争 化工：持续强Call，建议上仓位，拥抱好机会 短期为什么上涨？ 后续有什么催化剂？ 短期，地缘冲突+后续旺季，油价上行，催化补库涨价；部分品种开年提价；美国特朗普强调资源品如磷的战略地位后续，旺季补库+行业自律+3月两会等。 往年，3-5月为旺季，补库带来涨价，目前产业链库存不高（之前跌价周期，谁敢囤货呢？ ）。 竞争生态有变，过了疯狂抢份额阶段，细分行业集中度高，龙头互卷不死，底部更易抱团取暖，涨价正如星星之火，逐成燎原之势。 比如纺服链原料染料、涤纶长丝链、己二酸/己内酰胺，综合链有机硅、聚碳酸酯等。 国家聚焦内需+双碳赋能，有一个落地，都是利好；短期都没有的话，那上行节奏会缓一些，趋势不变中长期怎么看？ 预计景气长周期上行，驱动力不是全球需求高增长，和过去的周期有些不同了（参考有色），而是企业主动扩产放缓+政策限制低效扩张，供需差逐步收窄，从过剩到平衡再到紧张。 稍微叠加些自律，景气提前到来，区别于之前仅是供需平衡表数据主导下的行情。 少产一点，可以赚更多的钱，还费那么大劲满产不赚钱么。 趋势向好，各子行业拐点或早或晚行情为何抢跑了些？ 是否贵了？ 化工是高弹性行业，景气来临时，弹性远高于市场，而且确定性强；降息之下，流动性充裕，长期配置需求旺盛，化工是高赔率资产。 风偏高的市场下，感觉提前打一些预期也属正常。 行情演绎了半年多，有些公司创了新高，打了不少涨价预期，后面怎么办？ 从景气的久期来看，我们坚定看好。 一个建议是等各产品价格都到了高点（暴利）之时，再分析论证是否演绎到后期了。 周期品价格高度，历史来看，极少能准确预测，可能顺势而为是一个重要的考虑推荐哪些方向？ 投资上，细分子行业机会逐步扩散，多点开花。 主要推荐顺周期类方向，其次是新材料成长类方向。 我们把顺周期类分三类，一类是有较强阿尔法的周期成长类龙头，一类是底部弹性品种，可能阿尔法不是特别关键，更多聚焦弹性，如纺服链原料/硅化工/纯碱/氯碱等，一类是高景气品种，已经在右侧景气途中，如制冷剂、磷化工、钾肥等等。 （注：若您关注的子行业不在其列，不代表不看好，确实很难面面俱到）新材料成长股主要为新兴产业上游原材料，如AI、新能源、机器人、商业航天等材料公司。