重点推荐智微智能受益于国内Agent算力需求起量国内云

#国内云厂算力Beta向上。 今早的NV业绩会，黄仁勋明确表示已经进入Agent拐点，OpenClaw持续发酵，Open Router token调用量斜率明显提升，Agent火热带动算力需求飞增，例如云计算与H200租赁价格上涨，智谱算力紧张开启算力合伙人计划。 Claude Cowork日日迭代，各大厂推出自己的“Claw” #重点推荐【智微智能】，受益于国内Agent算力需求起量 #国内云厂算力Beta向上。 今早的NV业绩会，黄仁勋明确表示已经进入Agent拐点，OpenClaw持续发酵，Open Router token调用量斜率明显提升，Agent火热带动算力需求飞增，例如云计算与H200租赁价格上涨，智谱算力紧张开启算力合伙人计划。 Claude Cowork日日迭代，各大厂推出自己的“Claw”产品。 国内算力beta向上，Agent催化贯穿全年。 #公司算力业务快速拓展、预期差大。 公司子公司腾云智算主要为客户提供高性能AI算力服务器，为24年拓展的新业务，25年快速放量。 目前在国内算力需求beta下，以阿里巴巴、字节跳动为代表的互联网大厂正在大幅增加算力资本开支。 目前公司#在手订单充沛，26年算力业务业绩动极强。 公司有望凭借渠道优势，有望随Agent带来的算力需求加速扩张切入更多算力客户，有望进一步向算力租赁与云业务转型。 #机器人等物理AI业务快速拓展。 今早黄仁勋业绩会提到物理AI是继智能体之后的下一个浪潮，GTC大会预计将再次重点强调物理AI。 公司是英伟达Thor芯片的【官方合作厂商】。 英伟达提出的“三台计算机”理念，分别对应机器人开发中的训练、仿真渲染与控制三大核心环节。 在这一框架下，智微智能提供了覆盖全链路的整合解决方案。 25年8月，公司基于NV的Thor芯片开发机器人大小脑控制器。 目前公司已与多家具身智能头部企业建立合作关系，包括比亚迪汽车、海康机器人、汇川技术、云迹机器人等，并有望切入更多头部机器人供应链，看好26年公司具身智能相关业绩业绩释放。