核心观点与市场展望
- 后市成交活跃度预计继续回升，或打破震荡格局。
- 节后首个交易日市场高开高走，实现放量开门红，成交额达2.22万亿，较节前放量超2200亿。
- 市场热点分化明显，资源股集体爆发（油气、贵金属、玻纤、化工），而影视、旅游酒店、AI应用等板块跌幅居前。
- 春节假期全球市场上涨，为A股带来补涨预期，马年首个交易日热点契合海外市场主涨板块。
中期趋势与配置建议
- 若成交活跃度重回2.5万亿以上，有望打破节前震荡，迎接新一轮春季躁动行情。
- 配置策略：短期关注“补涨、兑现”板块，中期重点布局中期主线。
- 中期主线推荐：人形机器人、商业航天、自动驾驶等科技领域，其中人形机器人受春晚关注，搜索量增长25倍，订单量与交付规模或将数倍增长。
政策解读与A股三大主线
- 地方“新春第一会”释放政策信号，聚焦新质生产力培育、低空经济产业化、民营经济激活三大方向。
- 两会政策前瞻：
- 新质生产力：明确攻关路线（人形机器人、量子芯片、可控核聚变），配套资金支持。
- 低空经济：出台全国性发展规划，破解产业痛点。
- 民营经济：强化制度保障，促进公平竞争与金融支持。
- A股三大投资主线：
- 新质生产力硬核领域：关注人形机器人、可控核聚变、量子科技等龙头企业。
- 低空经济全产业链：围绕飞行器制造、基础设施、应用场景布局，关键材料企业受益。
- 资本市场赋能的专精特新：关注关键材料、核心元器件、基础软件等领域企业。
投资建议
- 摒弃短期题材炒作，以产业价值投资为核心。
- 紧扣政策与产业共振的赛道，把握两会前后催化窗口。
- 关注产业落地节奏与企业盈利兑现能力，挖掘长期成长性优质标的。
